1、 科技巨头几千亿的投入，到底能不能换回真金白银？现在，OpenAI开始用实际行动给出答案。
2、 AI的能力正在以“每7个月翻一番”的速度狂飙。这对我们的投资意味着什么？
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
昨晚美股的盘面，用一句话来说就是：
指数风平浪静，但由AI商业化战争已经打响了。
昨晚标普、纳指都是延续反弹的，这很好。
但市场内部，再度呈现分裂状态。
火的一边，是AI硬件。
市场对AI基础设施的需求预期依然爆棚，存储板块的希捷（STX）和西部数据（WDC）分别大涨5.3%和9.2%。资金已经不再把它们当成周期股，而是当成了AI时代不可或缺的核心资产。
凉的一边，是消费端。
金融科技公司Upstart（UPST）因为贷款违约率恶化，一天就大跌了8%。这是一个警报，说明在AI的狂欢之下，实体经济的压力正在累积。
今天的重磅好消息：
AI不再只是个故事，要开始商业化，下场赚钱了！
第一件事：OpenAI宣布，以后可以直接在ChatGPT里买东西。
这件事的意义在于宣告，AI正在变成一个能直接完成交易、创造收入的平台。
这直接回答了市场最大的疑问：科技巨头们每年几千亿的资本开支，到底能不能换回真金白银？
现在OpenAI要开始给出答案了。
消息一出，作为OpenAI合作方的全球最大的线上跳蚤市场Etsy（ETSY）暴涨近16%，而被威胁到的谷歌反而跌了1%。
第二件事：就在同一天，另一家巨头Anthropic也发布了新模型。
核心卖点是能像个“员工”一样，自己独立干30个小时的活儿。
在此之前的AI，是必须你问一句，它答一句。
但这次这个模型，能连续工作，中间几乎不需要人管。
这说明，AI正从一个被动响应指令的工具，进化成一个可以主动上班的“数字员工”。
第三件事：也是最关键的，我们为什么总会低估AI？
很多人可能会觉得，我怎么没感觉AI让身边有多大的变化？这就是问题的关键。
我今天看到前DeepMind一个大牛，Julian Schrittwieser的分析，这人是当年DeepMind团队里，搞出AlphaGo、把李世石和柯洁这些人类围棋冠军挨个干趴下的核心大牛之一。他现在自己出来创业了。
最近他用数据清晰地证明：AI的能力，正在以“每7个月翻一番”的速度狂飙。
我们人类总是习惯用线性的眼光去看待问题。
我们习惯中认为的AI增长是：1、2、3、4、5、6……这叫线性增长。
但AI是一个正在指数级爆炸的东西。
实际上AI的增长是：1、2、4、8、16、32……这叫指数增长。
他还预测，到2026年底，AI就将在很多行业里达到人类专家的水平。
最近美股那边，市场在质疑英伟达、OpenAI、甲骨文三家的循环交易，到底是不是左手倒右手。
现在这大牛出来，相当于再给大家做解释：我们其实还是在用线性的眼光去看正在指数级爆炸增长的AI，目光还是太短浅了。
所以，AI那些巨额订单、巨额算力投入,可能还不够用。
AI的宏大叙事是目前美股上涨的根基。
今天，这个根基又有大佬出来维护了。
要不要选择继续相信？
我选择相信。
回到市场上：
市场的两大支柱，“AI基本面”和“美联储流动性”，目前看：
AI基本面叙事，今天又有人来维护加强了。
美联储降息，因为政府停摆的闹剧，短期内多了一点不确定性。
用定投跟着主线上车，既不会踏空，也避免了高位站岗的风险。
把大笔资金留给市场恐慌的时候，那才是我们风险收益比最好的扣扳机时刻。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): +0.15%
2、 标普500指数 (S&P): +0.26%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.44%
4、 罗素2000指数 (R2K):+0.04%
5、 VIX恐慌指数：-7.09%
6、 十年期美债收益率：-0.88%至4.139
7、 伦敦金现:+1.97% 至3832.94
8、 美元指数 (DXY): -0.26%至97.93
三、 今天值得注意的6条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 市场严重低估了AI的发展速度，未来2-3年可能颠覆所有白领行业。
原文引用： “鉴于多年来多个行业持续指数级性能提升的趋势，若这些进步突然停滞将极为反常。相反，即便对这些趋势进行相对保守的推演也表明，2026年将成为人工智能广泛融入经济的关键年份……到2027年底，模型在许多任务上的表现将频繁超越专家。”
简短解读： 这是最重要的AI行业趋势。旧的估值方法可能失效，所有行业都将面临一场由AI引发的效率革命和价值重估。
2. 核心信息： 美国政府面临停摆，市场担心的不是停摆本身，而是关键经济数据发不出来，导致美联储无法决策。
原文引用： “政府停摆本身对股市影响不大。市场最担心的是停摆可能导致9月就业报告的发布推迟……这将使美联储在10/30的会议上无法获得关键数据点。” 多家媒体确认，若政府停摆，美国劳工统计局将暂停所有数据收集和发布。
简短解读： 这是短期最大的不确定性。它直接影响美联储的短期降息计划，可能导致市场因看不清方向而波动或避险。
3. 核心信息： AI正在从辅助工具进化为可独立工作的“数字员工”，即将颠覆所有白领行业的成本结构。
原文引用： “到2026年中期，模型将能够实现全天（8个工作小时）的自主工作。”
简短解读： 所有依赖脑力劳动的行业都站在变革的十字路口。谁能最快用好AI员工，谁就能获得巨大的成本和竞争优势。
4. 核心信息： AI正在快速商业化，开始在电商、内容创作等领域重塑商业规则。
原文引用： “Stripe与OpenAI合作，允许通过ChatGPT购买Etsy商品……OpenAI正准备为其AI视频生成模型推出一个独立的社交应用。”
简短解读： 这意味着AI不再只是个技术概念，而是能直接赚钱、抢用户的产品。这将加剧巨头竞争，并催生新的商业模式。
5. 核心信息： AI模型领域是场“军备竞赛”，没有绝对赢家，投资最稳妥的是给竞赛提供“军火”的上游公司。
原文引用： “我们能看到Claude Opus 4.1（发布时间早于GPT-5）表现明显更优……并且几乎已经达到了行业专家的水平！”
简短解读： 谁是第一名随时会变，押注单一公司的风险很高。更稳妥的是投资基础设施（GPU、数据中心）和云平台，因为不管谁赢，都离不开它们。
6. 核心信息： AI正让一些传统硬件（如硬盘）从普通商品变为稀缺的核心资产，它们的价值需要被重估。
原文引用： “摩根士丹利强调，HDD（硬盘驱动器）的可见性现在延伸到史无前例的18个月以上……HDD正在从周期性商品过渡到为AI提供动力的寡头垄断式资产，值得进行结构性重估。”
简短解读： 这意味着投资者需要重新审视传统硬件行业，找出那些因AI而变得不可或缺、并能说了算（有定价权）的公司。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
节前最后一天，安心过节。
美股这边估计不会有什么大问题。
期待节后回来数钱。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（20/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，本周已更新+1。
做合格金融消费者，从记账开始！
海外消费记录：
<分享增量信息，提升决策质量。记录真实消费。如果你感兴趣，欢迎点赞关注，留言讨论，咱们交个朋友。>
风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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