1、 一边是创纪录的看空比例，一边是两年半新高的股票仓位。
2、 微软和甲骨文又为AI砸下数百亿美元。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
1、 今天聊2件事：各类投资者对美股最新看法。市场如果因为本周降息而波动，怎么看？
2、 上周五市场是分裂的。
标普500指数基本没动（-0.05%），道琼斯指数实实在在跌了（-0.59%），但纳斯达克指数反而涨了（+0.45%）。大部分股票其实在跌，但最猛的那几只AI股还在硬扛，把指数给撑住了。所有人都在等周三美联储到底要说什么。现在期货市场押注本周三降息的概率是100%。市场要有水放出来，这是撑住现在这个高价位的最强理由。
3、 来看看好消息：
AI的投入已经到了新高度。上周，微软签了个174亿美元的5年期AI大单。甲骨文更狠，搞了455亿美元融资，明说就是为了砸钱建AI。真金白银的订单和投入，说明需求非常扎实。
上游已经断货了，开始涨价。 需求太猛，搞得上游的内存厂商供不应求。美光说，给高端GPU配套的HBM内存，今年的产能早没了，客户都在抢2026年的。亚洲那边的内存现货价，过去一个多月涨了20-30%。 这种供不应求的局面，对这些公司的利润是实实在在的好处。
4、 再说说风险点：还是那个问题，主要就是过于乐观和贵。
最新的调查显示，目前不同类型投资者的观点出现明显分歧。散户怕得要死（看空比例49.5%，远超历史平均），但有钱人（美银的超级客户）却维持高仓位（股票配置64.2%，创2年半新高）。与此同时，专业的对冲基金目前仅有4%的看多敞口，说明防御心理很强。这种分歧会导致市场上下波动。
上周指数还在高位，结果有189亿美元从大盘股基金里跑了，同时有661亿美元躲进了最安全的现金里（货币基金）。这说明，有一批大资金在趁着市场热闹的时候，悄悄落袋为安了。可能是为了回避本周美联储降息前，最后的不确定性。
5、 总体来说：
AI这条线，硬拽着指数往上涨。这是市场的进攻核心，而且动力非常足。
但除了AI，市场的其他部分其实有点虚，全靠“美联储马上要放水”这个信念撑着。
本周最重要的事，就是降息。关键是鲍威尔会后怎么说。如果他透露出一点点对通胀的担心，市场就可能借机回调。
6、 我说下接下来的看法：
短期内，市场肯定会因为美联储的会折腾一下。就算降息了，也可能有人借着“利好落地”跑一波，这都正常。但只要AI的故事没破产，市场的上涨逻辑就还在。这种波动不是离场的理由，只是在把那些不坚定的人给晃下车。
长期视角依然没变，我坚信我们正处在一轮AI驱动的技术牛市的早期。这和2000年不一样，那时候是炒概念，现在是实打实的几百亿、几百亿的资本投入。所以，如果市场出现任何10-15%的下跌，都是打折促销的机会。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): -0.59%
2、 标普500指数 (S&P): -0.05%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.42%
4、 罗素2000指数 (R2K): -1.01%
5、 VIX恐慌指数：+0.34%
6、 十年期美债收益率：+1.04%至4.072
7、 伦敦金现:+0.25% 至3642.64
8、 美元指数 (DXY): +0.09%至97.62
三、 今天值得注意的4条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息： 市场聚焦本周美联储利率决议（9月17日），已完全计入降息25个基点的预期。
原文佐证： 期货市场数据显示，交易员认为美联储下周降息的概率为100%，市场焦点已转向会后声明的措辞和未来的降息路径。 “市场认为美联储可以在信誉不受损的情况下进行降息，并且是在美国经济重新加速的背景下降息。”
简短解读： 这是本周市场最重要的“指挥棒”，任何与预期不符的行动（如不降息或降息50基点）都将引发市场剧烈波动。
2. 核心信息： 资金流向与市场高位形成背离，上周出现大规模资金从股票流向现金和黄金的避险行为。
原文佐证： 上周资金从股票市场流出99亿美元，同时有661亿美元涌入现金（货币市场基金），黄金也录得史上第四大单周流入（34亿美元）。
简短解读： 聪明钱正高位套现转向防御，可能为了回避本周降息前的不确定性。
3. 核心信息： 投资范式或在2025年迎来转折，过去几年“股强债弱”和“美国独秀”的格局可能终结。
原文佐证： 美银报告预测2025年将标志着“ABB”（除了债券什么都行）和“ABC”（除了中国哪里都行）交易的结束，以及“ABD”（除了美元什么都行）交易的开始。
简短解读： 这提示投资者应开始战略性地重新配置资产，转向债券、国际市场和黄金。
4. 核心信息： 英伟达发布新CPX芯片架构，战略重心从昂贵的“AI训练”转向更广阔的“AI推理”市场，三星或成最大受益者。
原文佐证：英伟达的新Rubin CPX芯片将使用GDDR7显存而非HBM，旨在降低推理成本。报告明确指出三星是GDDR7的领导者，这将帮助其“改变在GPU世界中一直落后的叙事，并迎来估值倍数的提升”。
简短解读：AI芯片竞争格局还在发生重大变化，对于这个飞速发展的行业需要密切跟踪最新消息。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股定投，重启！目标xxxx，过分吗？》。
目前跟随美股趋势就好，我认为不要和大势做对抗，尤其美联储马上就要降息了。
继续坚持定投，今天把这周的份额入了。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（17/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，今日更新+1。
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海外消费记录：
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$博时纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)C人民币(OTCFUND|016057)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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