1、 资金追逐AI核心资产的趋势已成，短期内难以逆转。
2、 在AI驱动的牛市里，最聪明的做法就是别耍小聪明。
3、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二/三段有我筛过值得一看的信息，第四段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的美股市场：
1、 今天聊1件事：AI狂热重燃，我们用什么心态和策略去面对它？
市场被撕裂了。标普500和纳斯达克指数创了新高，但这是假象。实际上，AI科技板块对其它板块造成了明显的抽血效应。
站在绝对C位的是甲骨文，大涨了近40%，一夜市值涨出一家贵州茅台来。昨天的文章我们第一时间讲了具体发生了什么事情，细节可以看我昨天的美股文章。
AI正在兑现为订单，这是最核心的利好。甲骨文公布的新增3000多亿美元积压订单（RPO）和与OpenAI的巨额合同是铁证。这告诉市场，企业对AI基础设施的投入是真实的、大规模的，并且正在加速。眼见为实，质疑的人又变少了，这是AI板块坚实的基本面支撑。
2、 宏观数据方面，美国昨晚公布了8月PPI数据，给9月降息又提供了一个明确的理由。8月的生产者价格指数 (PPI) 意外环比下降0.1%，远低于市场预期的上升0.3%。降息预期降低了企业的资金成本，也提升了股票的估值，尤其是对利率敏感的科技股。
今晚会有8月的消费者价格指数 (CPI) 数据，市场预期核心CPI环比增长0.36%。这个数据将验证PPI的降温信号。如果CPI同样疲软，市场对降息的预期将更加巩固；如果CPI意外走高，我觉得也无所谓，9月还是会降息，只是具体降多少的问题。
3、 目前我对美股的看法是：
1) 短期视角，当前的上涨势头太强，逆势行为并不明智。如果逆势，其实是在赌自己比市场上大部分人都聪明。而我认为，资金追逐AI核心资产的趋势在短期内难以逆转。
2) 长期视角，我们正处在一个由AI驱动的、长达数年的资本开支周期的早期阶段。当前的狂热只是市场在尝试为这个宏大的未来进行定价。任何短期的回调，只要不破坏这个长期逻辑，都是增加核心资产配置的机会。
有一句话我觉得正反映当前市场的状态：AI的估值泡沫之所以被越吹越大，是因为每一次企业的表现都能挑战市场预期的上线。
简单来说就是，至少到目前为止，没人真正算明白了天花板在哪里。
那这种情况下，我认为的最优策略是：早上车，晚下车，旅途中别耍小聪明。
PS：下午收盘前，会更新中国市场的情况和策略（A股+港股），有兴趣的可以来看看。
二、 主要指数表现
1、 道琼斯指数 (Dow): -0.48%
2、 标普500指数 (S&P): +0.3%
3、 纳斯达克100指数 (NDX):+0.04%
4、 罗素2000指数 (R2K): -0.16%
5、 VIX恐慌指数：+2.06%
6、 十年期美债收益率：-1.03%至4.053
7、 伦敦金现:+0.43% 至3639.81
8、 美元指数 (DXY): +0.08%至97.84
三、 今天值得注意的8条信息
PS：以下信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：通胀降温信号明确，市场进一步确认美联储将降息。
原文佐证：8月生产者价格指数（PPI）月率意外下降0.1%（预期为上升0.3%），核心PPI月率同样下降0.1%（预期为上升0.3%）。 “因生产者价格指数（PPI）数据疲软…债券收益率走低。”
简短解读： 这超预期的通胀降温数据为美联储降息扫清障碍，为利率敏感的科技成长股提供了估值支撑。
2. 核心信息：市场进入AI“追逐”模式，机构资金正大举流入。
原文佐证： 报告标题即“追逐科技股（TECH CHASE）”，并指出“长线基金（LO）和对冲基金（HF）都在大举买入AI基础设施相关股票，并且没有出现实质性的获利了结。” 交易部门的整体活跃度评分为7分（满分10分），远高于近期平均水平。
简短解读： 机构性的资金轮转正在加速趋势，目光继续聚焦到AI方向。
3. 核心信息：AI基础设施（电力、网络）成为最强主线，正被全面重估。
原文佐证：“人工智能网络设备和AI电力类股涨幅最大。” 并明确列出电力股VRT/VST上涨8-9%，网络股ANET/CRDO等大幅上涨。领涨板块中，“网络设备”上涨5.4%，“AI电力与基建”上涨4.8%。
简短解读： 市场逻辑从芯片延伸至更上游的基础设施，AI算力需求预期正在重估电力和网络设备的中期价值。
4. 核心信息：资金“抽血效应”显著，非AI及弱AI概念股正被抛售。
原文佐证： “资金主要从非AI软件股流出。医疗保健板块是明显的落后者。”亚马逊（AMZN）被明确指出“今日被用作资金来源。”
简短解读： 市场呈现零和博弈，资金从其他行业流向AI赛道，非核心AI概念股面临持续的资金流出压力。
5. 核心信息：市场重燃对AI基建的信心。
原文佐证：博通（AVGO）+10%，台积电（TSM）+4%，英伟达（NVDA）+4%。
简短解读：市场奖励的是那些能直接兑现AI收入（AVGO）、拥有核心制造能力（TSM）和技术绝对领先（NVDA）的公司。
6. 核心信息：医药行业面临潜在强力政策打压。
原文佐证：特朗普政府于9月9日签署备忘录，旨在打击药企的消费者广告；并持续威胁大型药企，要求实施“最惠国”定价以大幅降低药价。
简短解读： 正在发酵的监管风险可能颠覆药企的营销和定价模式，对大型制药公司的盈利能力构成中期威胁。
7. 核心信息：甲骨文（Oracle）凭借AI基建的巨额订单，被市场定位为AI核心玩家。
原文佐证： “甲骨文（ORCL）…股价飙升36%。今天下午，公司又宣布了一项与OpenAI价值3000亿美元的新合同。”甲骨文“抢尽风头并主导了市场走势。”
简短解读： 甲骨文的暴涨是当天所有行情的“引爆点”，它向市场证明，除了英伟达，传统科技巨头也能在AI基础设施层分得巨大蛋糕，这开启了市场寻找下一个“甲骨文”的热情。
8. 核心信息：英伟达通过技术创新，正在将与竞争对手的“护城河”拓宽为“天堑”。
原文佐证：引用分析称，英伟达针对AI推理发布的新专用芯片是“颠覆性创新”，使其与AMD等对手的差距扩大到了“峡谷级别”。
简短解读： 这表明AI硬件领域的竞争格局不仅没有缓和，反而更加固化。英伟达的领导地位在加速巩固，这对追赶者构成长期的巨大压力。
PS：以上信息来自新闻媒体、各机构报告（高盛、美银、摩根等）。
四、 关于美股策略
目前的百周美股策略，包含“基础日常+后备”两部分。
要搞清楚策略的具体细节，可看我5月29日发的文章《美股xx，重启！目标xxxx，过分吗？》。
留在牌桌上，是最重要的。
我不喜欢豪赌，也从来不会在某一时刻瞬间ALL in，因为未来总是不确定的，这样豪赌总有一次会输光。
我曾经豪赌过，也看过身边不少人这样做过，有的人资源不如我，有的人资源比我强很多。
但目前为止，这么多年过去了，我没有看到谁真的上岸，只要他还会返回这市场。
所以我意识到了：如果不能把钱真正从市场带走，那就不是在投资，只是获得一种娱乐体验，是一种消费和游戏而已。
投资对于我来说，是积累财富，是为了应对未来各种意外和不确定性、提升生活品质、保障养老等问题的手段。
所以，我从来不追求赚取一波行情中，最极致的、全部的收益，因为这需要豪赌，难以反复成功。
也从来不会为了短期赚波大的，堵上全部孤注一掷。
因为我知道我会一直、反复的参与这市场。
因此，我的目标是永远不下牌桌，能一直玩下去，获得不是最多、但可观的收益，然后通过复利来滚雪球。
当前的AI行情，明显只能打不过，就加入。
为什么我一直坚持定投，并且即便美股估值很高了，但也没想过要减仓？
原因就在AI这种全球型的洪流面前，我们一个人的认知很难真正看清它的全貌，更何况它的未来还一直在变化。
这种时候，只有拥有成本优势，才能留在牌桌上，一直参与后面的剧情。
我在设计现在的定投策略时就写过：这是一个在任何时候，都可以开始和结束的策略。
如果有读者朋友现在觉得美股的AI行情很扎手，难下手，不妨去看看我5月29日写的定投策略。
主页置顶上有。
——以下是：股市消费记录——
美国资产：基础日常部分（16/一百周），后备部分（0/五）
1. 博时标普500：基础日常部分，本周未动。
2. 博时纳指100：基础日常部分，本周已更新+1。
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海外消费记录：
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$广发纳斯达克100ETF(OTCFUND|159941)$
$景顺长城纳斯达克科技ETF(QDII)(OTCFUND|159509)$
$广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C(OTCFUND|006479)$
$天弘纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|018044)$
$汇添富纳斯达克100ETF发起式联接(QDII)人民币C(OTCFUND|018967)$
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$博时标普500ETF联接C(OTCFUND|006075)$
$摩根标普500指数(QDII)人民币C(OTCFUND|019305)$
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