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国产替代浪潮奔涌，半导体设备赛道迎来黄金时代

在AI革命的浪潮中，半导体设备板块如璀璨星辰，照亮科技投资的前路。今日让我们一起剖析汇添富竞争优势灵活配置混合基金（007639），这支在2025年10月基金经理更换后近三个月涨幅达24.55%的“收益利器”，看看它如何在半导体赛道中筑就竞争优势。

01 基金涅槃，业绩腾飞的数字密码

指标 2025上半年 2025三季度 2026年最新

净值增长率 4.12% 14.75% 25.05%（今年以来）

基金规模 2.57亿元 2.24亿元 9.92亿元

同类排名 近一年818/880 近一年686/1287 今年以来第2

持仓特征 家电、互联网、资源 港股互联网、新能源 半导体设备占比60.72%

这只基金自2025年10月迎来基金经理马磊后，实现了真正的蜕变。马磊拥有复旦大学半导体器件与工艺方向博士学位，九年本硕博生涯深耕芯片领域，他的上任标志着基金投资策略的彻底转向。

基金规模从2025年三季度的2.24亿元猛增至9.92亿元，市场资金用真金白银投下了信任票。而近一年年化收益率62.98%的数据，更是彰显了其卓越的业绩表现。

02 赛道之光，半导体设备的时代机遇

半导体设备是半导体赛道中公司质地最优的子板块，既有高弹性进攻属性，行情持续性还比其他细分领域更长。

国产替代势不可挡：在AI算力需求推动下，存储扩产周期启动，国内产能规划超预期。大基金三期开始发力，政策明确提升国产化率目标，多项利好叠加使板块逻辑持续夯实。

半导体设备板块的强势，凸显其作为市场核心主线的地位。在AI革命与自主可控大趋势下，半导体设备是确定性受益领域。

当前，我们正处在二十一世纪第三轮科技革命——“人工智能革命”的浪潮之中。在这场变革中，围绕以AI为代表的“科技创新”与以半导体为代表的“自主可控”两条主线进行中长期布局，无疑是把握产业机遇的关键。

03 投资智慧，灵活配置的战略定力

这只基金的独特之处在于其灵活配置特性与高集中度策略的完美结合。

截至2026年1月，基金股票仓位达78.91%，前十大重仓股集中度高达99.96%，全部聚焦半导体设备领域。这种既大胆又精准的布局，体现了基金经理对产业的深刻理解。

基金最新重仓股包括北方华创、中科飞测、拓荆科技等半导体设备龙头企业，这些公司正是国产替代浪潮中的核心力量。

在风险控制方面，基金近一年最大回撤仅为-10.12%，远低于同类产品。这种在追求高收益的同时注重控制回撤的能力，正是优秀基金管理能力的体现。

04 2026年投资策略，与时代同行

对于2026年的投资，我认为可以从以下几个角度进行考量：

把握配置时机：半导体设备板块与其他科技板块相比估值仍处于相对底部，后续回踩就是分批布局的机会。

长期持有策略：半导体设备赛道不用担心行情结束，跌了就加仓。这种赛道既有高弹性的进攻属性，行情持续性也较长。

均衡资产配置：在把握产业机遇的同时，也要注意平衡科技投资中的潜在风险，通过分散化的资产配置策略，力争获取可持续的长期收益。

基金经理马磊管理的产品显示，他的能力圈覆盖存储芯片、半导体设备与材料和通讯板块，这些都是2026年的最强主线。

05 独特吸引力，为什么是这只基金？

这只基金的吸引力不仅在于其近期亮眼的业绩，更在于其独特的投资价值：

专业背景优势：基金经理马磊的半导体博士学位和扎实的学术理论功底，使他能够准确把握行业技术路线和发展趋势。

策略清晰明确：基金完全聚焦半导体设备这一高景气度赛道，远离市场噪音，专注核心优势。

风险收益比优异：基金近一年夏普比率高达2.59，远超同类产品，表明其承担单位风险所获得的超额回报非常可观。

机构认可度高：虽然个人投资者占比高达91.98%，但机构投资者占比8.02%，且这一比例有望随着业绩表现持续提升。

结语：与时代共舞，与创新同行

在科技浪潮奔涌向前的今天，汇添富竞争优势灵活配置混合基金更像是一艘精心打造的半导体方舟，承载着中国半导体产业崛起的希望与梦想。

“不要在长跑中退场”，这句话对于半导体投资尤为贴切。半导体产业具有明显的周期性，而设备公司则在整个周期中具备相对更强的盈利稳定性和成长空间。

2026年，随着国产替代的深入推进和AI算力需求的持续爆发，半导体设备赛道有望迎来业绩与估值的双重提升。这只基金凭借其清晰的战略定位、专业的投资团队和灵活的配置策略，正成为布局这一赛道的理想选择。

在这里，投资不只是数字的游戏，更是对未来的信念。当我们选择与最具创新力的企业同行，我们也在不知不觉中，参与了改写中国半导体历史的伟大进程。@汇添富基金

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