#我的年度债基##晒收益#当低利率的时代浪潮滚滚而来，传统的低风险理财手段，例如银行存款和货币基金的回报率已经显著降低，单纯依靠这些工具来实现财富的有效增值变得越发捉襟见肘。但无论家庭理财还是养老规划，对抗购买力缩水的挑战仍然是不变的主题。毕竟伴随着GDP总量的不断增长，货币供应量也会相应扩张，账面上的财富仍将面临被稀释的可能性。

  市场在变数中一路走来，行至当下：这一边是股市波澜起伏，但关于新周期的逻辑未完待续；另一边则是债牛意犹未尽，却开始步入如履薄冰之境。

  当“稳定”之上的更高收益成为大多数投资者的诉求，“固收+”策略正逐渐成为2025年风险与收益平衡的新共识，再次聚集了市场的目光。

  “固收+”基金所追求的投资目标就是通过固收和其他资产的科学搭配，向固收类资产要“安全垫”，向更高波段资产要收益弹性，起到一个“1+1＞2”的效果。换言之，固收+的底 色正是——以资产配置“战胜”不确定性。

  具体来看，“固收”指的就是以债券为主的固定收益投资，作为资产组合的安全垫，力争获得相对稳健的收益；“+”指的就是增强配置，这部分仓位通常会投向股票、可转债、打新 股（或定增）等等，决定了资产组合的业绩弹性，也是增厚长期收益的重要来源。

  以常见的一级债券基金为例，这类基金将超过八成的仓位配置于债券，而权益类资产的配置则不到两成。考虑一个相对简单的基础情形：

  假设纯债部分（含资本利得与票息）一年能贡献2-3%的收益率，这意味着，只有当权益部分整体下跌超过10%时，才能完全抵消这部分收益。

  以上证指数为例，目前指数位于3200点左右，如果下跌10%，则会回到大约2800多点，这一假设似乎已经纳入了较为极端的考量。

  正是基于股债搭配的有效性，从2019年至今的业绩回报来看，尽管期间经历了权益市场的漫长寒冬，固收+基金仍然穿越起伏，表现不乏亮点。

  参考万得各类基金指数，偏债混合型基金、二级债基、一级债基的年化收益率分别达到了5.0%、4.6%和4.4%。

  以权益市场为参照，沪深300指数同期的年化收益率为4.7%，但其最大回撤却高达45.6%。

  更低的回撤加上较为可观的年化收益率，使得固收+基金的确较为适合作为长期投资理财的标的。

  当然，同是“固收+”基金，也可以分为定位“稳健”和定位相对“激进”的。对应到基金品种上，一般而言：

  一级债基、稳健型二级债基、稳健型偏债混合类产品（通常指年最大回撤5%以下）权益部分占比较低，收益弹性中等、绝对回撤偏小，波动相对可控。

  而激进型级债基、激进型偏债混合类产品（通常指年最大回撤5%以上）、可转债基金，权益占比相对较高，收益弹性中上、市场波动时有明显回撤。

  诚然，高收益的背后往往伴随着更高的风险，这一点从产品的历史回报与最大回撤中可见一斑。在实操当中，投资决策的基础应该聚焦于个人需求与产品风险收益特征的权衡。

  在过去十几年我国经济飞速发展的背景下，一批高收益且看似无风险的非标理财产品疯狂涌现，无形中抬高了大部分投资者对于高回报与低波动并存的期望值。然而，近年来，随着 国家推动经济向高质量发展转型，财富管理市场也在经历着翻天覆地的“巨变”。

  这几年，大家最常讨论的一个词就是顺势而为。在这个“方向重于速度”的时代，能不能顺应形势、把握变局，往往能决定普通人未来数年的财富格局。

  从理财产品要求净值化、规范化，不再承诺保本保息，到无风险利率逐级下降后，市场上稳稳当当赚钱的机会越来越少，家庭理财对于更高收益率的要求，也需要经历一次彻底的顺应大势的思路调整。

  市场的短期波动难以预测，当市场上涨时，很多人往往会追逐市场热点，盲目追高；而当市场下跌时，又因恐惧而失去定力急于抛售。这种心态不仅会让我们错失许多真正有价值的 投资机会，还可能让我们在市场的波动中遭受巨大的损失。

  而债基是非常好的“投资避风港”，追求长期价值。通过长期持有，我们可以享受到债券利息的累积效应，实现财富的稳步增长。同时，长期持有还能降低交易成本，避免频繁买卖 带来不必要的损失，也避免成为追涨杀跌的“韭菜”。

  而鑫元基金旗下的“债基尖子生”鑫元泽利债券A进可攻退可守。如果对流动性的要求不高，闲置的资金在可预见的一段时间内不会动用，又希望能获得比银行理财和普通债基更高的 收益，可以考虑鑫元泽利债券A。

  一、稳健收益的守护者

  鑫元泽利债券以信用债+转债策略为主，同时根据市场行情适度提升转债仓位，力争为持有人带来更舒适的投资体验！其实，鑫元泽利债券A是这样一只低调的赚钱“实力派”。根据 数据显示，截至1月14日，该基金近1年收益率达到4.67%，近3年业绩在同类基金里排名第15，且各阶段收益均位于同类前列，远超同类均值。

  自其成立以来，便以稳健的业绩回报著称。在股市债市风云变幻中，该基金能够灵活调整持仓结构，精准把握市场脉搏，为投资者提供了持续稳定的收益来源。其投资策略兼顾了收 益性与安全性，通过深度研究宏观经济形势、货币政策走向及信用环境变化，精选高信用评级的债券品种，有效降低了投资风险，确保了基金资产的长期增值。该基金成立以来收益 达31.83%，同期业绩比较基准31.25%，超额收益表现亮眼，业绩表现位于同类前列，成立以来各时间段均表现亮眼，是一只不错的优秀一级债基。

  在存款利率不断下行的当下，对于想寻找定期存款的替代品，对收益有所追求，同时期望实现低波动的投资者而言，可考虑能攻善守的一级债基，比如鑫元泽利就是闲钱理财不错的选择！

  二、专业团队的智慧结晶

  鑫元基金作为国内领先的资产管理机构之一，其强大的投研团队是鑫元泽利债券成功的关键。不仅如此，鑫元泽利债券的基金经理曹建华经理也是实力强劲、从业经验丰富的固收专 家，在管的多只债基表现抢眼，为投资者带来稳健回报。这支团队汇聚了众多债市领域的资深专家，他们拥有丰富的市场经验和深厚的专业知识，能够准确判断市场趋势，制定科学 合理的投资策略。在鑫元泽利债券基金的管理上，团队更是倾注了心血，通过精细化的信用评估、严格的风险管理以及灵活的交易策略，为投资者创造了超越市场的回报。

  同时在投资上可攻可守，策略灵活，基金经理曹建华会根据经济环境、市场运行状况、各类资产风险收益情况，综合运用久期、杠杆等策略，动态进行攻防转换，力求获得较好的投 资回报。在回撤控制上，该基金近5年最大回撤仅为-1.39%，优于同类96%的基金，表现是非常不错的。

  如果手里有短期不用的闲钱，又不希望投资心情像坐“过山车”一样起伏，那么鑫元泽利债券的确是个值得考虑的选择。如果说权益类基金是博取高收益的利器，那么配置一定的债 券基则可以熨平组合波动，提升投资体验，帮助投资者长期持有。我相信鑫元泽利债券绝对是可以成为资产配置的顶级压舱石的，值得信赖，值得拥有！

  没有永远上涨的市场，短期阶段性调整反而有利于债市健康。对于债券基金来说，刚入场就急着卖出不仅损失手续费，还可能会错过后面可能的反弹，我们不妨让子弹再飞一会。

  总的来说，债基在资产配置中通常是充当压舱石的角色，其总体波动较小，走势相对稳定。我们买债基，图的也是它长期相对稳健的属性，因此也不用过多关注市场涨跌，不妨暂时 将眼睛闭起来，静待花开。@鑫元基金