本基金采取量化多策略框架进行主动投资和风险管理,同时深入分析个股的基本面情况、技术面特征和市场情绪面指标等,并在控制主要风险暴露的基础上自下而上精选个股,在合适时机对基本面优良且具备成长潜力的股票进行适度的优化配置,力求为投资者带来稳定优质的投资回报。
2025年第一季度,报告期内A股市场波动较大,整体呈现宽幅震荡,上证指数最终基本收平,微跌0.01%。本基金在2025年一季度综合考虑了市场的估值水平以及宏观政策的变化趋势,一季度维持了较高的股票仓位,不做主动的仓位择时。在量化策略的配置上,根据风格趋势的变化,超配成长与小盘策略,低配红利价值策略,短期面临一定风格切换的压力,但中长期力求能获取稳健较好的投资回报。
展望二季度,从市场层面上来看,在流动性宽松及政策驱动下,A股市场预计总体仍将延续震荡上行的趋势;从投资策略的角度来看,科技 红利的“哑铃策略”预计将有较好的配置价值。科技创新端,DeepSeek技术突破推动国产AI产业链加速崛起,重点关注算力基建如AI芯片、国产算力等,以及场景应用机器人、低空经济等;AI端侧的消费电子换机周期或提振需求。红利类资产受益低利率环境及政策强化分红导向,高股息、高分红的央企防御价值凸显。在投资上,均衡布局科技成长类的AI、数字经济与红利防御类资产低估值央企,关注政策超预期落地带来的结构性机会。
从基金策略配置角度看,本基金坚持多策略投资框架,选择符合市场方向的策略与风格方向,并对各类型策略进行均衡配置,力争获取长期稳健的Alpha。