最近翻了下半导体设备板块的财报，数据确实挺亮眼。咱们挑了行业里十几家重点公司来看，营收和利润都在高速跑。从去年到今年前三季度，合计营收涨了大概三成，利润也跟着涨，扣非后表现也很稳。这说明啥？说明行业景气度是真的不错，不是嘴上说说，真金白银的业绩摆在那。对于做投资的人来说，业绩兑现才是硬道理，这种高增长势头如果能维持，估值空间自然就打开了。
再细看盈利能力，虽然毛利率稍微有点波动，但净利率其实在提升，规模效应开始显现了。关键是研发投入一直没停，费用率也在优化，这说明企业都在为未来做准备。最值得关注的是在手订单，存货金额创了新高，合同负债也在稳步增长，连续几年创新高。这说明下游需求旺，厂家都在主动备货，短期业绩增长是有保障的。虽然经营性现金流阶段性承压，主要是因为备货多，但订单在那摆着，后续回款可期。这种财务结构健康，抗风险能力也强。
现在的驱动力主要来自 AI。机构预测，今年全球半导体设备支出预计创历史新高，明年后年还能继续涨。增长动能主要来自人工智能相关投资，覆盖先进逻辑、存储及先进封装等关键领域。特别是存储投资强于预期，DRAM 及 HBM 投资强劲，中国持续扩产。前道晶圆设备预计增长，后端测试封装也在加速渗透。中国大陆市场占比很高，连续几年成为全球最大半导体设备市场。自主可控驱动本土晶圆厂逆周期大规模扩产，产能占比还在提升，外部背景下，晶圆环节自主可控需求越发强烈，看好后期扩产持续性。随着技术节点进步，资本开支持续上行，行业成长空间广阔。这块的逻辑是长期的，不是一阵风。
这种时候，自己去挑个股风险太大，不如直接打包核心资产。我最近一直在关注$南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$，这基专门盯着信息创新领域，重仓的都是半导体设备材料的龙头。相当于把行业里最确定的机会一键锁定了。业绩方面也没让人失望，近三月上涨 33.80%，近 6 月上涨 49.24%，近 1 年上涨 76.16%，近 2 年上涨 121.67%，近 3 年上涨 103.58%，成立以来上涨 204.44%，强势翻了两倍！半导体设备值得锁定，码住这只基即可。
最后再提一嘴，在股市长牛背景下，底仓配置也很重要。$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$可以作为优质底仓选择。它紧密跟踪中证 A500 指数，代表各行业龙头，手续费低、流动性好。如果想稳健捕捉市场整体机会，这只基金值得锁定关注，适合长期持有作为账户压舱石。
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$南方中证半导体产业指数发起C(OTCFUND|020840)$
$南方有色金属ETF联接C(OTCFUND|004433)$
$南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$
$富国中证芯片产业ETF发起式联接C(OTCFUND|014777)$
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