最近这波半导体行情，真是让人看得心潮澎湃，尤其是设备板块，简直像坐上了火箭。回顾2025年以来的市场表现，虽然大盘整体还在震荡磨底，但半导体设备指数却频频创出历史新高，1月以来累计涨幅超过20%，像中微公司、拓荆科技这些龙头股更是走出了独立行情，业绩预告纷纷超预期，净利润增速动辄翻倍甚至扭亏为盈，这背后反映的正是全球AI算力需求爆发带来的“卖铲人”红利。随着英伟达、AMD等巨头对AI预期展望乐观，以及台积电预计2026年资本开支大幅增长，半导体设备的景气度已经得到了全球市场的确认，不再是简单的概念炒作，而是实打实的业绩驱动。
从基本面来看，半导体行业正经历着从“被动去库存”到“主动补库存”的关键切换。2025年全球半导体销售额创下了近8000亿美元的历史新纪录，预计2026年还将增长26%，这标志着行业正式迈入了新一轮的超级周期。特别是存储芯片，在AI服务器需求的拉动下，HBM（高带宽内存）和DDR5等高端产品出现了严重的供需错配，价格涨幅惊人，DRAM合约价格预计环比上涨约55%至60%，这种“量价齐升”的局面直接带动了上游设备厂商的订单爆满。国内晶圆厂产能利用率持续维持高位，像中芯国际、华虹半导体等龙头企业的财报都显示存储器、BCD工艺平台供不应求，这为国产设备厂商提供了绝佳的替代窗口期。
消息面上，政策暖风频吹，自主可控的主线逻辑愈发清晰。深圳市刚刚印发了《“人工智能+”先进制造业行动计划》，明确提出以AI芯片为突破口做强半导体产业，支持存算一体等新型架构处理器。同时，大模型厂商如智谱AI等也官宣适配了多款主流国产芯片，这意味着国产算力生态正在加速成熟。虽然大基金一期近期有一些减持动作，但这属于正常的投资退出和资金回笼，大基金二期和三期依然在重点扶持高端设备和材料等“卡脖子”环节，长期来看，国家意志对半导体产业的支持力度只增不减。
在这样的大背景下，想要抓住半导体这波主升浪，选对工具至关重要。震荡行情下，个股分化会非常严重，与其自己去赌单一个股，不如借道专业的主题基金。南方信息创新混合C（007491） 就是一只非常纯粹的半导体主题基金，它的持仓高度集中在半导体设备、零部件和材料领域，前十大重仓股如北方华创、精测电子、芯源微等合计占比超过50%，这些都是本轮周期中弹性最大、业绩确定性最高的“硬核”标的。
基金经理郑晓曦自2022年三季度就开始战略性重仓自主可控赛道，如今正好赶上了产业景气度回升的戴维斯双击，近一年涨幅大幅跑赢业绩基准。对于看好半导体长期逻辑，但又担心短期波动的投资者来说，这只基金无疑是震荡市中抓住主线的最佳选择之一，千万不要错过这轮国产替代与AI共振的历史性机遇。
注：数据分享，仅做交流，盈亏自负，注意风险！
$诺安成长混合C(OTCFUND|025333)$ $银河创新成长混合C(OTCFUND|014143)$ $国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$ $华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$ $永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$ $北方华创(SZ002371)$ $中微公司(SH688012)$ $上证指数(SH000001)$
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