最近上上下下的震荡让不少朋友直呼心脏受不了。咱们回顾下刚开年的这段行情，费城半导体指数那边一度跌了超6%，咱们这儿的科创板芯片指数也是反复波动，盘中热点切换快得像电风扇，今天可能还是AI算力领涨，明天就变成了设备材料扛旗，这种震荡说白了就是市场在“弱平衡”中寻找新方向，也是新旧动能转换的必然阵痛。但越是这种时候，咱们越得擦亮眼睛，因为震荡市里往往藏着黄金坑，关键就看你能不能抓住那条最硬核的主线。

从基本面来看，半导体行业的底层逻辑正在发生质变，已经不是过去那个单纯看库存周期的行业了。2025年全球芯片销售额同比增长了25.6%，创下历史新高，特别是AI带动的逻辑芯片，增速高达39.9%。咱们国内的情况更是一片火热，2025年半导体板块上市公司营收和净利润双双实现两位数增长，其中半导体设备赛道增速尤其亮眼。更重要的是，国产替代已经从口号变成了实实在在的订单，国内晶圆代工产能已经占到了全球的三成以上，中芯、华虹这些龙头都在开足马力扩产，这意味着设备和材料的需求具有很强的持续性。

消息面上也是暖风不断，政策“组合拳”一招接一招。从“十五五”规划强调科技自立自强，到上海集成电路产业投资基金三期迅速增资至60.3亿元支持产业链关键环节，国家层面的支持力度有增无减。产业层面更是热闹，英飞凌、欧姆龙等国际大厂从四月起将对相关产品涨价，存储芯片价格涨幅更是夸张，DRAM和NAND Flash合约价预计下一季度将环比上涨三到六成。亚马逊、微软这些云巨头在AI基础设施上的投入动辄千亿美元级别，他们的自研芯片产能早就被预订一空，这种需求是结构性的、长期的。所以啊，当前这种震荡，恰恰是为下一轮上涨积蓄能量，咱们真正要关注的是“国产替代”和“AI驱动”这两条贯穿始终的主线。

说到抓主线，我就不得不给大家分享一个我跟踪了很久的利器——南方信息创新混合C(007491)，这只基金简直就是为当前这种市场环境量身定做的。为什么这么说呢？首先，它的基金经理郑晓曦是位老将，证券从业经验超过十五年，深耕科技领域，她的策略非常清晰就是高集中度、高弹性，专注挖掘信息创新领域的龙头企业。看看基金的持仓就知道，它股票仓位最高能到95%，并且80%以上的非现金资产都投向了“信息创新”范畴的证券，重点布局的就是半导体设备、材料、AI算力这些硬核领域，前十大重仓股里半导体占了绝对大头，这种高集中度的打法在震荡市里特别容易跑出超额收益，因为资金在板块内部轮动的时候，它总能精准地踩在节奏上。

其次，这只基金的回撤控制做得相当不错，虽然半导体是高波动行业，但郑晓曦通过精选个股和左侧布局，在2025年上半年的调整中回撤幅度显著小于同类产品，这说明基金经理不仅懂进攻，更懂防守。最后，从业绩来看，这只基金成立以来收益率超过了208%，近一年涨幅更是超过了76%，大幅跑赢了业绩比较基准，这种长期稳健的表现，在科技主题基金里是非常难得的。

所以，如果你也看好半导体这条主线，但又担心个股波动太大，或者没时间研究复杂的产业链，那么 $南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$(007491)绝对是一个省心又高效的选择，它就像一把精准的手术刀，专门用来切割震荡行情中的核心机会，让你不错过每一次科技浪潮的红利。

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$南方信息创新混合A(OTCFUND|007490)$ $南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$   $东方阿尔法科技优选混合发起C(OTCFUND|024424)$ $诺安优化配置混合C(OTCFUND|019571)$ $德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$