#暖阳创作计划# $南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$
最近这市场，尤其是半导体板块，走得那叫一个纠结，上上下下的震荡让不少朋友直呼心脏受不了。咱们回顾下刚开年的这段行情，费城半导体指数那边一度跌了超6%，咱们这儿的科创板芯片指数也是反复波动，盘中热点切换快得像电风扇，今天可能还是AI算力领涨，明天就变成了设备材料扛旗，这种震荡说白了就是市场在“弱平衡”中寻找新方向，也是新旧动能转换的必然阵痛。但越是这种时候，咱们越得擦亮眼睛，因为震荡市里往往藏着黄金坑，关键就看你能不能抓住那条最硬核的主线。
从基本面来看，半导体行业的底层逻辑正在发生质变，已经不是过去那个单纯看库存周期的行业了。2025年全球芯片销售额同比增长了25.6%，创下历史新高，特别是AI带动的逻辑芯片，增速高达39.9%。咱们国内的情况更是一片火热，2025年半导体板块上市公司营收和净利润双双实现两位数增长，其中半导体设备赛道增速尤其亮眼。更重要的是，国产替代已经从口号变成了实实在在的订单，国内晶圆代工产能已经占到了全球的三成以上，中芯、华虹这些龙头都在开足马力扩产，这意味着设备和材料的需求具有很强的持续性。
消息面上也是暖风不断，政策“组合拳”一招接一招。从“十五五”规划强调科技自立自强，到上海集成电路产业投资基金三期迅速增资至60.3亿元支持产业链关键环节，国家层面的支持力度有增无减。产业层面更是热闹，英飞凌、欧姆龙等国际大厂从四月起将对相关产品涨价，存储芯片价格涨幅更是夸张，DRAM和NAND Flash合约价预计下一季度将环比上涨三到六成。亚马逊、微软这些云巨头在AI基础设施上的投入动辄千亿美元级别，他们的自研芯片产能早就被预订一空，这种需求是结构性的、长期的。所以啊，当前这种震荡，恰恰是为下一轮上涨积蓄能量，咱们真正要关注的是“国产替代”和“AI驱动”这两条贯穿始终的主线。
说到抓主线，我就不得不给大家分享一个我跟踪了很久的利器——南方信息创新混合C(007491)，这只基金简直就是为当前这种市场环境量身定做的。
为什么这么说呢？首先，它的基金经理郑晓曦是位老将，证券从业经验超过十五年，深耕科技领域，她的策略非常清晰就是高集中度、高弹性，专注挖掘信息创新领域的龙头企业。看看基金的持仓就知道，它股票仓位最高能到95%，并且80%以上的非现金资产都投向了“信息创新”范畴的证券，重点布局的就是半导体设备、材料、AI算力这些硬核领域，前十大重仓股里半导体占了绝对大头，像北方华创、中微公司、拓荆科技这些设备龙头都是它的心头好，这些票在国产替代的大潮下，业绩爆发力极强，而且估值相对合理，安全垫比较厚。
其次，这只基金在震荡市里的表现非常抗打，近一年收益率高达76%，大幅跑赢了业绩比较基准，尤其是在今年1月份半导体板块整体回调的时候，它依然保持了正收益，这说明基金经理的选股能力和风控能力都非常在线，不是那种追涨杀跌的愣头青。最后，从配置的角度看，现在市场风格切换太快，与其自己去猜哪个细分板块会涨，不如把专业的事交给专业的人，让郑晓曦这样的老司机去帮你把握半导体产业链的轮动机会。
总之，在当下这种震荡行情中，想要抓住半导体这条主线，南方信息创新混合C绝对是一个值得重点关注的标的，它既有进攻的锐度，又有防守的韧性，是咱们布局科技强国战略的优质工具。
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