兄弟们，最近半导体这波行情，是不是感觉像坐过山车？年初那波AI算力爆发，板块直接起飞，紧接着二季度又因为外部政策扰动和内部需求疲软，来了一波深度回调，把不少人都洗出去了。但说实话，这种震荡行情，恰恰是检验真龙的时候。那些能扛住压力、基本面扎实的标的，往往在调整后能走得更远。今天就跟大家聊聊，为什么在当前的震荡市中，抓主线一定要盯紧半导体，特别是那些聚焦核心设备的基金。
先看基本面，2025年绝对是半导体行业从周期复苏迈向成长跃迁的关键一年。全球市场营收首次突破2000亿美元大关，国内更是强劲，前三季度净利润同比增长近60%，毛利率也显著提升。这背后是AI算力爆发、消费电子回暖、汽车智能化落地的多重共振。更重要的是，国产替代正在从“能用”向“好用”深化，尤其是在设备材料领域，国产化率正在快速提升，这直接带来了业绩的确定性增长。
消息面上，政策暖风就没停过。国家大基金三期已经启航，重点聚焦制造、设备和材料，最近更是大手笔增持了中芯国际等龙头，这信号再明显不过了——国家意志坚定支持产业链自主可控。再加上AI服务器对高端被动元件（如MLCC、钽电容）需求的爆发式增长，整个产业链的景气度正在从上游向下游传导。
在这种背景下，选基金就不能只看指数了，得看谁真正抓住了核心矛盾。南方信息创新混合C（007491）这只基，基金经理郑晓曦的策略就非常清晰——重仓半导体设备国产替代。你看它的持仓，北方华创、拓荆科技、中微公司、华海清科……清一色的设备龙头，合计占比超过50%。这种高集中度的打法，在行业景气上行期，弹性是巨大的。而且郑经理从2022年就开始左侧布局，现在正好进入业绩兑现期，这种前瞻性在震荡市中尤为珍贵。
所以，兄弟们，震荡行情最忌讳追涨杀跌，也最忌讳错过主线。半导体作为科技成长的核心引擎，现在的每一次回调，可能都是上车的机会。与其在板块轮动中迷失方向，不如聚焦像$南方信息创新混合C(OTCFUND|007491)$这样，真正深耕半导体核心赛道的基金，稳稳抓住这波国产替代的红利。
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$南方上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|021608)$
$南方中证半导体产业指数发起C(OTCFUND|020840)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$
