市场受海外关税风暴扰动，低开后震荡反弹，尾盘跌幅大幅收窄。核心宽基指数涨少跌多，科创50、科创100领涨，深证50、创业板50领跌。但老股民都知道，投资机遇往往就隐藏在这种波动里，越是市场情绪不稳的时候，越要盯紧那些有硬逻辑支撑的板块——比如现在的半导体，正是低位锁定的好时机。

半导体行业从来都是跟着周期走的，业内有个共识，大概是“两年上行、两年下行”的规律。2025年刚好踩在新一轮上行周期的起点上，这波上涨可不是虚的，核心驱动力来自AI需求的爆发。现在不管是大模型训练还是智能设备普及，都离不开算力支撑，而算力的核心就是芯片，这直接带动了半导体设备、材料和芯片设计等整个产业链的景气度。就拿半导体材料设备这个细分领域来说，刻蚀、沉积、清洗这些关键设备的需求都在涨，相关指数成分股自然跟着受益。

更关键的是政策和国产替代的双重加持。有政策明确提出要推动5G/6G关键器件、芯片的技术攻关，这给行业吃了颗定心丸。而且国产替代的进度确实在加速，像中微、北方华创这些企业，在刻蚀、沉积设备上已经突破了技术瓶颈，能跟国际厂商掰手腕了。最近还有个好消息，国内的鑫华半导体实现了电子级多晶硅的全尺寸量产，这东西是做集成电路的核心材料，以前不少依赖进口，现在不仅指标达标，产能利用率还能做到100%，年产值都到12亿了，这就是国产替代的真实进展。

市场行情也给出了明确信号，2025年三季度，中芯国际AH股都创出了新高，A股一度涨超10%，H股也涨了近7%，这背后是资金对行业基本面的认可。就在10月13日，半导体板块的单日成交金额已经超过2390亿，能有这么大的资金承接力，说明机构和散户都在悄悄布局。而且国内头部存储厂商的新项目要启动了，先进逻辑厂商也在加大扩产力度，设备厂商接下来肯定会进入订单爆发期，行业景气度还能往上走。

从我的观察来看，后续还有不少催化因素。首先是AI算力需求还在持续释放，全球AI服务器的出货量预计今年会增长60%以上，每台服务器需要的芯片数量是普通服务器的好几倍，这需求太刚性了。其次是技术突破的节奏在加快，除了材料领域，先进制程的研发也有新进展，这些都会成为板块的上涨动力。另外，马上要进入四季度，很多企业会披露全年业绩预告，半导体行业的业绩增速大概率会领跑市场，到时候板块关注度还会再上一个台阶。

说到配置半导体，就得提一下$南方信息创新混合C$ （基金代码：007491）。这只基金专门盯着信息创新领域的优质企业，精准布局了半导体产业里最有活力的环节，相当于打包了一揽子优质科技股，不用自己费心选个股，还能分散单一持股的风险。业绩表现也很亮眼，昨天大盘震荡的时候它逆势涨了3.51%，单位净值创下了近一年的新高，近一年下来更是斩获了80.51%的收益，确实值得持续锁定。#稀土价格暴涨37%！稀土板块狂飙#