最近一份数据显示，DRAM供应商的平均库存量已经降至3.3周，这个数字创下了历史新低。熟悉半导体行业的朋友应该明白这个信号的意义——这与上一次半导体超级周期时的库存水平相当接近。多位分析师判断，一场可能持续数年的“半导体超级周期”正在全面展开。

这场超级周期的驱动力来自AI革命。人工智能训练需要海量数据，推高了对高带宽内存（HBM）的需求。云厂商大幅上调了2026年的订单，而存储原厂的库存已经不足以满足未来的客户需求。在供需失衡的背景下，价格自然水涨船高。截至9月下旬，DRAM产品价格涨幅高达30%，其中DDR5的价格较年初上涨超过40%。

值得注意的是，与以往周期不同，此次供应紧张局面可能会持续较长时间。一方面，原厂正持续将先进制程产能优先分配给高阶，直接挤压了消费端应用的产能。另一方面，半导体公司当前更倾向于长期投资，而非急于提高产量。有业内人士指出，在各种不确定性因素影响下，企业正在从更长远的角度规划生产设施投资。

从需求端看，除了AI算力的爆发，传统需求也在回暖。随着2017年和2018年建设的数据中心进入服务器替换期，对标准DRAM的需求随之增加。与DRAM一起用于服务器的eSSD需求也在飙升。

面对这样的行业趋势，企业的业绩已经开始改善。不过话说回来，要参与这波行情并不容易。半导体细分领域太多，设备、材料、设计、封装的景气度差异很大，选个股不仅要懂技术，还得紧盯供应链、查看订单，稍微错一步就可能错过主线。这种时候，借道基金入场，直接打包一揽子绩优科技股或许是更明智的选择。比如$南方信息创新混合C$ （基金代码：007491），它覆盖了信息创新领域的多家优质企业，避免了单一持股的风险。从业绩来看，这只基金表现相当出色， 拉长时间看，这样的业绩表现，确实为投资者提供了参与半导体行情的便捷工具。

行业正在经历一场由AI驱动的深刻变革，这个超级周期可能比许多人预期的还要长。对于普通投资者而言，选择合适的工具，才能更好地把握这场十年一遇的科技浪潮。#分享国庆见闻，晒收益，瓜分好礼！#