上周五三大指数全天呈现震荡回调格局，集体小幅收跌。市场最显著的特征是量能出现极致萎缩，沪深两市成交额仅为2.32万亿元，较前一个交易日大幅缩量超过8000亿元。这说明在目前这个位置，多空双方都比较谨慎，观望情绪浓厚，交投活跃度明显下来了。虽然指数走得不算强，但板块之间的分化特别明显，资金还是在一些特定领域里找机会。半导体板块近期利好频出，确实值得多看一眼。

消息面上，最近有几个事儿挺值得关注。在9月18号召开的华为全连接大会上，华为方面透露，未来三年已经规划了好几款昇腾芯片，包括950PR、950DT，还有960和970。其中950PR预计2026年第一季度推出，950DT则安排在同年第四季度，960和970则分别计划在2027和2028年底亮相。这节奏排得挺紧凑的，说明国内企业在高端芯片领域的布局正在加速。

前几天新闻报道了中国联通在三江源的一个绿电智算中心项目，里边还提到了阿里最新研发的面向人工智能的PPU芯片。同一天，腾讯方面也发声，说已经全面适配主流国产芯片，并且积极参与开源社区建设。这些动向都说明，大厂在底层技术自主方面的投入是实打实的，不再只是停留在口号层面。

有券商分析指出，外部某些国家对我们在半导体领域的限制可能会持续，但实际效果大概率会边际递减，甚至反过来推动国内AI及半导体产业加快国产替代进程。目前从上游设备、材料，到中游制造，再到下游封装，整个产业链都在努力提升算力芯片的国产化比例。尤其是半导体设备，国产化率还处在较低水平，替代空间还很大，这已经是行业共识。

从全球视角看，世界半导体贸易统计组织最近发布的数据显示，2025年全球半导体市场预计仍有两位数增长，规模有望突破7000亿美元，到2026年还可能再增长8%以上、接近7600亿美元。这说明整个行业的需求复苏节奏并没有被打断，景气度还是在的。

不过说实话，看着这些信息越清晰，我反而越冷静。科技股行情向来就是这样，分化极大、热点轮动极快，今天炒设备、明天炒材料、后天又可能换到封装。普通投资者要想精准把握住每一波节奏、逮住每一个龙头股，难度真的不低，很多时候都是滞后跟风、左右打脸。

所以对我而言，与其在几千只股票里大海捞针、焦虑择时，不如换个思路：把专业的事情交给专业的人去做。借道一只聚焦科技创新赛道的基金，布局整个产业链，反而更省心，也更容易吃到行业成长的整体红利。

比如说$南方信息创新混合C$ （007491），它做的就是这件事——在科技大潮里筛选真正有竞争力的公司，策略灵活，当前重点把握的正是半导体领域的结构性机会。从业绩表现来看，也确实挺有说服力：近一周涨7.44%，近一月14.13%，近三个月27.27%，近六个月22.84%，近一年收益接近90%，成立以来累计回报已经超过117%。数据自己会说话。#光交换机（OCS）成AI产业链新热点#