大家下午好，我是基金经理邵文婷，今日A股三大指数集体上涨，双创指数强势领涨，全天逾3000股飘红。截至收盘，上证指数涨0.71%报3950.31点，深证成指涨2.02%，创业板指涨3.57%，A股全天成交1.99万亿元，较上日放量3309亿元。板块题材上，存储芯片、光刻机、人形机器人、算力硬件、商业航天、军工装备、人形机器人概念股涨幅居前；深圳国企改革、煤炭开采加工、燃气、白酒、房地产、钢铁、零售板块跌幅居前。
存储芯片板块受行业涨价预期与AI需求共振驱动整体走强。海外龙头上调DRAM与NAND价格，供需改善信号明确，情绪快速升温；叠加AI服务器与数据中心景气向上，国内龙头具备国产替代与需求放量优势。板块整体处于周期反转与价值重估阶段，景气度有望持续抬升。
光刻机板块在政策扶持与国产化进展的共振下维持高景气度，短期情绪仍较强但资金分歧有所抬升。深圳设立产业基金、举办技术研讨会等举措强化了国产替代决心，而国内厂商在光学系统、曝光工艺与关键零部件领域持续突破，提升产业链自主可控预期。整体来看，中长期成长逻辑坚实，但短期在资金获利兑现压力下或维持高位震荡格局。
人形机器人处于技术快速迭代与商业化落地初期，政策与企业创新加速推动产业热度升温。海外龙头带动技术路径收敛，国内厂商在执行层、关节模组与轻量化材料上进展明显，产业链成本下降为量产放量奠定基础。深圳等产业集聚区形成先发优势，但由于产能爬坡与技术瓶颈仍在突破阶段，板块波动性较高，需关注兑现节奏。
深圳国企改革进入实质推进阶段，在市值管理、并购整合与资本运作政策的驱动下，相关标的迎来估值再定价机会。政策目标明确指向提升资产效率、打造龙头企业群，并鼓励多元化重组与融资工具创新，激活国资经营活力。短期板块因涨幅较大出现情绪回调，但中长期改革预期不改，产业整合方向清晰，仍具持续关注价值。
继昨日行情震荡回升后，今日A股市场热度进一步提升。在“十五五”规划锚定科技自立自强与扩大内需的战略背景下，叠加中美经贸磋商释放积极信号，市场结构性机会持续演绎。今日以存储芯片、半导体为代表的科技板块领涨，契合对芯片核心技术自主可控的政策导向，凸显“政策+技术+产业”逻辑在“十五五”开局阶段的集中发力。后续，随着重要会议配套政策在 AI、商业航天等领域逐步落地，科技成长赛道机会或持续，建议关注半导体、人工智能产业链具备技术壁垒与政策催化的核心标的，把握新质生产力浪潮下的板块机遇。
数据来源：wind
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
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