大家下午好，我是基金经理邵文婷，长假回来的第一天，A股市场呈现"科技领跑、多点开花"的活跃格局。上证指数跳空高开0.4%，距离3900点仅一步之遥；科创50指数表现更为强劲，开盘直接上涨2.12%，随后涨势持续扩大。
板块方面，黄金带领有色板块掀起涨停潮，商务部稀土技术出口管制的消息推动稀土板块大幅走高，而最引人注目的是存储芯片概念全线爆发。近期芯片行业密集释放重磅利好，业绩超预期增长与产业政策红利形成共振，国产芯片产业链正进入加速发展的黄金窗口期，有望为科技板块提供上涨动力，尤其是国产替代主线的投资机会值得重点关注。
芯片巨头业绩"爆表"，盈利能力显著改善
10月8日，芯原股份发布的三季度业绩预告交出了一份超预期的答卷。公司预计25年三季度实现营收12.84亿元，环比激增119.74%，同比大涨78.77%，不仅营收规模大幅扩大，盈利能力也实现质的飞跃，亏损金额较去年同期和上一季度均大幅收窄。这一业绩表现不仅反映了企业自身的经营改善，更印证了整个芯片行业需求的快速回暖。
全球AI算力需求爆发，拉动产业链上下游
国庆假期期间，全球科技行业传来重磅合作消息：10月6日，OpenAI与AMD联合宣布达成五年战略合作，计划分阶段部署总计6吉瓦的AMD GPU算力，首批采购将从明年启动，重点引入MI450芯片。这一合作不仅体现了全球科技巨头对AI投入的持续加码，更直接带动存储厂商计划增加产能投资，半导体设备需求将迎来爆发式增长。
国产替代进程加速，政策红利持续释放
美国议院"特别委员会"最新发布的涉华半导体出口管制报告显示，将新增成熟制程设备出口限制，并扩大至全行业范围（不再局限特定企业）。据统计，2024财年美系厂商成熟制程设备对中国大陆市场的依赖度高达200亿美元，而目前国产设备已基本实现成熟制程替代。本次出口管制政策将进一步倒逼国产芯片产业链加速发展，具备技术优势的本土企业将直接受益。
当前芯片行业正处于"业绩改善+需求爆发+国产替代"的三重利好叠加期，AI与芯片产业链的集体爆发为科技板块带来了广阔的投资空间。对于普通投资者而言，通过指数基金参与这一赛道是高效便捷的选择，投资者能更便捷参与科技行业发展成果的优质工具。
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
数据来源：wind
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