行情回顾：
A股三大指数今日集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.65%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.6%，北证50跌1.81%。沪深京三市全天成交额21661亿元，较上日缩量2257亿元。全市场超3400只个股下跌，红利风格逆市走强。
热点板块及事件：
板块题材上，风电设备、化学纤维、农化制品、大豆、纺织制造、军工装备板块涨幅居前；游戏、算力硬件、光刻机、消费电子板块跌幅居前。
风电设备板块今日走强。中国风电行业在经历下行周期后，通过《公平竞争自律公约》等行业自律行为成功实现“反内卷”，2025年前8个月陆上及海上风机招标价格已分别上涨8%和12%，整体盈利能力显著改善。其次，政策与需求前景乐观，国家层面推动绿色液体燃料发展，为风机企业打开氢氨醇等新业务想象空间，同时“十五五”期间年均新增装机预期超110吉瓦，海上风电有望加速。此外，全球市场增长预期强劲，报告预测未来5年全球年均风电新增装机有望超过170吉瓦，进一步提振市场信心。
化学纤维板块的显著上涨。近日举行的中国化学纤维工业协会聚酯工业长丝分会年会强调了通过加大研发、拓展应用场景来推动行业健康发展，为市场注入了信心。此外，基本面上，行业正从周期底部复苏，数据显示碳纤维等产品价格企稳，开工率持续提升，加之绿色转型（如生物基纤维、再生材料）和高端化应用（在风电、航空航天等领域的拓展）的长期趋势明确，共同构成了板块上涨的坚实基础，板块整体走强。
军工板块盘中逆势拉升，主要受到近期一系列积极事件和行业趋势的催化：一方面，消息面上有福建舰成功实现三型舰载机的电磁弹射起飞与回收，这被市场视为我国航母发展的里程碑事件，同时沙巴签署共同防御协议也提振了市场对中国军贸出口的预期；另一方面，行业近期动态频繁，例如中航沈飞完成40亿元定向增发用于扩建先进制造厂房，以及歼-20战机在航展上进行静态展示，这些都强化了市场对行业基本面向好的信心。随着“十四五”收官与“十五五”开启，国防军工行业订单预期强化，低空经济、商业航天等大军工板块轮动有序，主题活跃与业绩提振共同推动了行情的高度活跃。
市场及指数观点：
今日红利风格表现较好。随着海外宏观环境与地缘政治不确定性的加剧，市场风险偏好分化趋势愈发明显。基本面稳健、现金流良好的红利股在经历前期调整后配置价值开始凸显。以红利低波100指数为例，红利低波动100指数采用“高股息+低波动”双因子筛选机制，在规避“高股息陷阱”的同时，提高了整体组合的稳健性与抗风险能力。其成分股广泛分布于金融、公用事业等传统稳定行业，指数以守为攻，或是震荡市中的“避风港”。综合来看，当前市场环境下，红利低波动100指数适合中长期资金配置，投资者可以关注红利低波动100指数，以把握板块的抗震属性。
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
风险提示：相关个股仅供说明市场情况，不代表公司持有或承诺持有任何相关股票，也不构成行业或个股推荐，投资需谨慎。本文观点仅代表当下观点，今后可能发生改变，不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件。基金有风险，投资须谨慎，详见基金法律文件。基金投资于证券市场，基金净值会因证券市场波动等因素产生波动。我国证券市场发展时间较短，不能反映证券市场发展的所有阶段，基金过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资人应充分了解自身的风险承受能力，选择与自身风险承受能力相匹配的产品进行投资，欲知自身的风险承受能力与产品相匹配的情况可向销售机构处获得协助支持。
