行情回顾：
今日A股市场震荡走低，英伟达产业链调整。两市超3300只个股上涨。截至收盘，上证指数收跌0.37%报3559.95点，深证成指跌0.17%，创业板指跌0.24%，北证50跌0.23%，科创50跌1.06%。A股全天成交1.62万亿元，较上日缩量3420亿元。
热点板块及事件：
盘面上，中药、光伏设备、AI智能体等板块走强；AI硬件方向全面走低，PCB、CPO、GPU方向领跌。军工、稳定币、稀土永磁概念股跌幅靠前
中药板块表现活跃，核心驱动因素包括政策红利释放、业绩改善预期及技术创新赋能。政策层面，全国中成药联盟集采落地26省市，推动行业加速转型升级；医保支持中医药报销范围扩大，利好中医诊断与康复连锁产业链。业绩端，多家企业发布中报预喜，例如佐力药业上半年净利润同比增24%-31%，达仁堂净利润同比增180%-204%，叠加库存周期扰动出清，市场对板块估值修复预期升温。技术革新方面，天士力“树智本草大模型”及太极集团“产业大脑”项目提升研发与生产效率，中药现代化转型加速。整体看，政策、业绩与技术共振推动板块估值修复。
光伏设备板块呈现上涨态势，核心驱动因素包括政策纠偏、行业出清加速及技术升级共振。 7月初工信部召开光伏制造业企业座谈会，明确“反内卷”政策，严控低价竞争和新增低效产能，推动落后产能有序退出，叠加硅料价格上调至5.0-5.2万元/吨，市场预期供需格局改善。头部企业等业绩修复预期升温，带动板块估值修复。同时，N型电池技术（如TOPCon）渗透率提升至66%，钙钛矿组件成本较晶硅低50%，技术迭代加速行业盈利拐点。此外，2025年1-5月国内新增光伏装机197.85GW，同比+150%，海外新兴市场需求旺盛，进一步支撑板块热度。政策与技术双轮驱动下，光伏设备板块年内资金净流入超35亿元，年内涨幅显著。
市场及指数观点：
近期A股市场呈现结构性分化行情，市场轮动加速，建议投资者维持均衡性配置，在部分配置红利等防御性资产的前提下，兼顾科技的配置，追求投资上的“稳中有进”。一方面可以关注“反内卷”相关能源、基建等传统高股息板块。红利低波板块兼具高股息和低估值优势，在规避“高股息陷阱”的同时，提高了整体组合的稳健性与抗风险能力。其成分股广泛分布于能源、基建、金融、公用事业等传统稳定行业。投资者可以关注跟踪红利低波动100指数的基金，以把握传统高股息行业板块机遇。
另一方面，符合科技产业趋势，特别是有业绩景气兑现的领域也值得关注。科创板、创业板中聚集了大量具备核心技术、产业卡位优势和成长潜力的优质公司，尤其在AI、大数据、软件服务、高端制造等领域具备较强代表性。投资者可以多多关注交银基金旗下跟踪创业板50指数的产品，把握科技成长板块高弹性机遇。
数据来源：wind
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
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