大家下午好，我是基金经理邵文婷，A股三大指数今日集体下跌，截至收盘沪指跌0.96%，深成指跌0.66%，创业板指涨1.27%，沪深京三市成交额28624亿元，较上日缩量3970亿元，三市超2400只个股飘红。板块题材上，转基因、大豆、种植业、光纤、造纸、CPO、环氧丙烷、旅游及酒店、半导体、液冷服务器、煤炭板块涨幅居前；贵金属、有色金属、油气开采及服务、房地产、证券、生物疫苗、汽车整车、风电设备板块跌幅居前。
转基因板块受政策红利密集释放、龙头企业技术突破及资金避险情绪共振影响强势上涨。顶层设计升级与地方政策协同推进转基因商业化提速，农业农村部明确 “十五五” 种业振兴攻坚目标，叠加品种审定扩容，筑牢板块上涨基础。龙头品种突破落地，增产降本优势凸显，带动板块逆势走强。
种植业与林业板块受政策预期升温与市场资金轮动推动表现强势。直接驱动来自两方面：一是政策面，市场对即将发布的中央一号文件聚焦农业农村现代化抱有强烈期待，同时种业振兴行动进入攻坚阶段的定调，强化了种业作为“农业芯片”的战略地位与政策红利预期；二是市场面，在板块轮动背景下，资金从前期热点流向兼具政策确定性与防御属性的农业板块。
光纤概念板块受 AI 算力基建需求爆发、“东数西算” 工程“振高速光模块需求，行业景气度持续升温深化。AI 数据中心建设加速，Meta 大额采购及海外新兴市场需求旺盛也拉动了光纤需求，国内产能向特种光纤倾斜推动价格企稳回升。
贵金属、基本金属概念集体回调。消息面上，隔夜全球市场“地震”，贵金属集体跳水，白银一度跌超8%，黄金最大回撤500美元。金银的短线跳水或源于投资者在价格频刷新高后获利了结。
近期A股贵金属板块的极发，除了金价突破的技术面因素外，很大程度上源于科技股前期盘整引发的资金“挤出效应”。在市场缺乏进攻方向且风险偏好整体下降的背景下，黄金有色板块成为了资金涌入方向。然而，这种行情往往伴随着短期情绪的透支。随着当前黄金有色的回调，前期受到压制的科技方向或重拾市场关注，建议投资者适当关注科技类指数，合理布局参与相关行情。
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
数据来源：wind
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