大家下午好，我是基金经理邵文婷，今天A股三大指数集体下跌，截至收盘，上证指数跌0.65%，深证成指跌1.76%，创业板指跌2.6%。沪深京三市全天成交额21661亿元，较上日缩量2257亿元。全市场超3400只个股下跌，红利风格逆市走强。板块题材上，风电设备、化学纤维、农化制品、大豆、纺织制造、军工装备板块涨幅居前；游戏、算力硬件、光刻机、消费电子板块跌幅居前。
风电设备板块今日走强。中国风电行业在经历下行周期后，通过《公平竞争自律公约》等行业自律行为成功实现“反内卷”，2025年前8个月陆上及海上风机招标价格已分别上涨8%和12%，整体盈利能力显著改善。其次，政策与需求前景乐观，国家层面推动绿色液体燃料发展，为风机企业打开氢氨醇等新业务想象空间，同时“十五五”期间年均新增装机预期超110吉瓦，海上风电有望加速。此外，全球市场增长预期强劲，报告预测未来5年全球年均风电新增装机有望超过170吉瓦，进一步提振市场信心。
化学纤维板块的显著上涨。近日举行的中国化学纤维工业协会聚酯工业长丝分会年会强调了通过加大研发、拓展应用场景来推动行业健康发展，为市场注入了信心。此外，基本面上，行业正从周期底部复苏，数据显示碳纤维等产品价格企稳，开工率持续提升，加之绿色转型（如生物基纤维、再生材料）和高端化应用（在风电、航空航天等领域的拓展）的长期趋势明确，共同构成了板块上涨的坚实基础，板块整体走强。
军工板块盘中逆势拉升，主要受到近期一系列积极事件和行业趋势的催化：一方面，消息面上有福建舰成功实现三型舰载机的电磁弹射起飞与回收，这被市场视为我国航母发展的里程碑事件，同时沙巴签署共同防御协议也提振了市场对中国军贸出口的预期；另一方面，行业近期动态频繁，例如中航沈飞完成40亿元定向增发用于扩建先进制造厂房，以及歼-20战机在航展上进行静态展示，这些都强化了市场对行业基本面向好的信心。随着“十四五”收官与“十五五”开启，国防军工行业订单预期强化，低空经济、商业航天等大军工板块轮动有序，主题活跃与业绩提振共同推动了行情的高度活跃。
今日红利风格表现较好。随着海外宏观环境与地缘政治不确定性的加剧，市场风险偏好分化趋势愈发明显。基本面稳健、现金流良好的红利股在经历前期调整后配置价值开始凸显。
$交银上证科创板100指数A(OTCFUND|023050)$
$交银上证科创板100指数C(OTCFUND|023051)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)A(OTCFUND|164906)$
$交银中证海外中国互联网指数(LOF)C(OTCFUND|013945)$
$交银中证红利低波动100指数A(OTCFUND|020156)$
$交银中证红利低波动100指数C(OTCFUND|020157)$
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