在半导体行业景气呈现分化的当下，有五大领域值得重点关注。一是国产算力产业链，这是优先级最高的领域，它涵盖了先进工艺制造环节，是国内先进制程产能的主要供应方；国产算力芯片环节，相关企业推出的产品适配 AI 需求，在市场上逐渐崭露头角；半导体设备与材料环节，这些是国产替代进程中的瓶颈环节，随着国内先进制程的发展，对它们的需求也在不断放量；还有先进封装环节，是算力芯片先进封装的关键标的。二是 AI 端侧硬件配套半导体，AI 手机、AR 眼镜等硬件的升级，带动了光波导芯片、Micro - LED、车规 / 消费级MCU 等半导体组件的需求。三是海外 ASIC 产业链，由于 AI 推理驱动了 ASIC 芯片需求，进而带动了上游 PCB 及材料、机柜方案等相关产业发展。四是存储芯片领域，当前行业正处于景气修复阶段，从 2025 年上半年情况来看，存储芯片价格开始回暖，行业从去库存转向补库存，市场逐渐复苏。五是模拟芯片领域，一方面在手机快充、电源管理等方面国产替代进程加速，另一方面在车规领域，模拟芯片的需求也在不断增加 。$国联安中证半导体ETF联接A$ $国联安上证科创板50成份ETF$ $国联安科创芯片设计ETF$