#九月基金投资策略# 本轮半导体板块的上涨，是多重积极因素共同作用的结果。从基本面来看，二季度半导体企业业绩持续改善，展现出较强的韧性。海外科技龙头在AI、IoT和汽车等新兴领域持续拓展，推动业绩上行，比如某芯片企业2025财年第三季度营收同比增长10%，净利润同比增长25%；某科技巨头凭借AI和云服务的领先地位，2025财年整体营收同比增长14.93%，净利润同比增长15.54%，其中旗下云服务年收入首次突破750亿美元，同比增长34%。
国内市场同样表现亮眼，多家半导体设计企业2025年上半年营收上行。这些业绩数据为板块上涨奠定了坚实基础。
从需求端来看，AI大模型的突破以及AI智能眼镜、AI手机等设备市占率的提升，带动了端侧AI算力需求上行，进而驱动高性能以太网交换机、先进存储产品、GPU及边缘计算/端侧算力芯片等多种半导体硬件的市场需求稳步增长。同时，传统消费电子领域虽处于弱复苏态势，但国产化替代的大趋势为具有自主可控能力的半导体企业带来了持续收益。
政策层面，尽管国际上存在一些贸易政策的不确定性，但国内对半导体产业的支持力度持续，加上行业自身的技术创新和产业链完善，共同推动了本轮半导体板块的上涨。$国联安中证半导体ETF联接A$