#稳健收益，不止短债# 经过认真的思考之后，我觉得今年潜伏短债基金是一个重要的资产配置方向，因为在做任何投资的时候，都要懂得在别人恐惧的时候贪婪：
1）这几年，债券型基金获得了越来越多的投资者的喜爱，截止到2025年三季度，债券型基金的规模超过了10.6万亿，特别是其中的中短债基金，其规模更是超过了0.7万亿，相较于2021年同期，增速了137%。而短债基金之所以能成为投资者眼中的香馍馍，最大的一个原因就是它的波动小，表现稳定
2）根据相关的历史数据显示，最近5年短债基金的平均的累计收益率为15.78%，折合成年化收益率为3.26%，而且其期间最大的回撤幅度还不到0.70%，更吸引人的一点是，它每一个交易日实现正收益率的概率相当高，达到87.31%，如果把时间周期放长一些来看待的话，截止到2024年的年底，短债基金已经连续18个自然年度的收益率是正的，这是绝大部分大类资产不具备的一个优点。同时根据历史统计，中短债基金在过去的很多时间，它们的平均收益率是跑赢银行存款与货币基金的，所以基于以上的这些优点，很多投资非常愿意配置一些短债基金。
3）短债基金因为它主要投资的债券是期限在397天以内的债券，这些债券的波动很小，而且受到市场利率变化的影响也很小，同时它们的流动性相较于长期债券，更胜一筹，所以它们就扮演成了很多家庭资产组合中的“压舱石”的角色。特别是对于还没有系统的规划好资产配置的投资者而言，持有一些短债基金是他们在观望时候的一种不错的选择，因为如果他们布局的是长期基金而与此同时恰好遇到了市场的无风险利率大幅上行（这个时候长债的调整力度会相当大）同时叠加权益类资产转好（这个时候往往很多投资会考虑布局权益类资产了），那么这种情况下，真的会让他们处于“割肉也不是，继续等待也不是”的这种比较尴尬的处境之中了。
4）即使短债基金遇到了调整，但是它的净值修复时间往往较快，容易让投资者享受到一种失而复得的感觉，在过去10年里面只有2年，短债基金在当年的最大净值回撤幅度超过了1.0%，分别是在2014年与2016年，而关于短债基金从2014年到2024年这每一年，在经过当年的最大净值回撤后，所需修复净值的时间，我也认真统计了一下：2014年是用了26个交易日，2015年是用了13个交易日，2016年是用了85个交易日，2017年是用了9个交易日，2018年是用了9个交易日，2019年是用了5个交易日，2020年是用了67个交易日，2021年是用了10个交易日，2022年是用了29个交易日，2023年是用了14个交易日。2024年是18个交易日。所以短债从坑里爬出来的时间不会让我们等的太久，而这样容易让我们建立一种积极的投资心态。
5）中短期债基它最大的作用就是在防守的时候它可以变身为“类货币基金”，而在进攻的时候它的弹性则明显强于货比基金，是现金管理类工具里面的攻守兼备的“王者”
6）中短债基金的投资范围更灵活。中短债基金它的投资范围是一般3年以内到期的债券，在债券的选择上，可以选择三个月内到期的（这类债波动极其小），也可以选择3年内到期的，而货币基金则只能选择期限在 397 天以内(含 397 天)的债券。
7）当市场的无风险利率很低的时候，中短债可以利用债券息差策略来获得确定性很强的收益。（即通过“低成本”回购来的资金买入马上到期的同时票面利率较高的债券）
而其与长期债基相比，中短债基金的优点如下：
1）它的弹性更小，受到市场利率的影响也小。风险相对长期债券而言，低了很多。
2）中短债基最多上杠杆可以达到1.4倍，虽然它的弹性不如长期债，但是如果基金经理在牛市的时候多上仓位的话，同样可以取得不亚于长期债基的收益
3）中短债是一种很好的资产配置，它能与权益类资产形成很有效的对冲，举个例子，如果股市的表现不如预期，那么很多投资者都会采用观望的态度，这个时候他们会考虑投资一种流动好的资产，而中短债能很好的满足他们的需求。
而我持有的是短债基金的理由：
（1）投资短债基金的交易成本往往比我们个人投资者自己投资债券要低一些。
（2）短债基金通常是由非常专业的基金经理管理的，让他们来帮助我们做债券投资，是一种明智的选择。
（3）短债对于资产保值这一块的作用非常突出，所以它非常合适那些已经工作退休的人，成为他们的理财首选。
（4）短债基金的投资对象和策略相对较为明确，方便投资者理解。而且短债基金的平均投资期限相对较短的债券，提供了更快速的流动性。
（5）短债基金它在大部分的情况下，它当天的净值都是涨的，有兴趣的小伙伴也可以查查债基每天的净值变化（最好选取的周期长一些，比如选连续500个交易日，看看那些涨的天数占比总共500天的比例是多少），相信可以得出与我一样的上述结论。
（6）债券基金的仓位更加的灵活，它的仓位是可以通过回购从而超过100%的，这是它与其他种类的基金（比如股票基金，黄金基金，货币基金）相比之下的一个非常显著的优点，特别是在债券牛市的时候，如果它的仓位也是很高的话，那么它给投资者带来的回报就非常丰厚的。
（7）短债基金的主要竞争对手”货币基金“它在最近3年的时间里面，它的7日万分年化收益率是呈现出一种下行的趋势，那自然短债基金对投资者的吸引力就会变大。
（8）我想通过这款产品向家人传达一种投资理念，那就是稳健型的投资不仅仅只是选择定期存银行，定期存银行虽然能给我们一定的利息，但是在流动性方面却略显不足。而选择一款优秀的短债基金，其实其在资金的流动性方面远远强于银行存款，而且它的年化收益率甚至往往高于同期银行存款，再叠加目前的市场利率是处于一个下行周期的，那毫无疑问对债券类资产是长期利好，所以说，选择投资优秀的短债基金是大概可以跑赢银行利息的投资策略，而且流动性又优于存银行
而我选择的是长城短债C(007195)，我是如此思考的：
（1）长城基金旗下的基金产品种类齐全，满足了各种不同风险承受力的投资的需求，而且长城基金旗下的很多基金表现长期突出，现在越来越多的投资者已经把长城基金当成是它们心目中的投资理财好帮手了
（2）长城基金在债券投资这一块有着相当深入的研究，旗下有不少债券型基金获得过金牛奖或者是明星基金奖，所有长城基金是很多债基爱好者心目中的万宝全书
（3）成绩是硬道理，该基金从2019年8月成立至今，累计获得的收益率为21.55%，折合成年化收益率为3.07%，相当优秀，而如果再仔细分析的话，可以发现其最近3个月的收益率为0.60%（排名同类296/948），最近1年的收益率为2.17%（排名同类66/930），最近3年的收益率为12.10%（排名同类13/696），由此可见它的业绩不但优秀，而且稳定性很强，含金量很高
（4）该基金的前五大重仓债合计占总资产的比例只有5.18%，而且这前五大重仓债，要么是金融债，要么是国开债（即都是一些安全性很强的债券），由此可见，邹德立基金经理的风控意识相当到位
（5）该基金目前的运行状态是限大额申购，对于这一举措，我的理解是基金公司在保护老的持有人的利益
（6）我拜读过邹德立基金经理在接受专访时候说过的一些投资名言，比如他说过：我一直坚守本金底线思维；我现在就是希望广大投资者能树立起正确的投资理财观，少亏钱，多赚钱；在信用债投资方面，我会努力研究每一家企业的质地；好的固收基金经理不仅要懂投研，与研究员配合好，还需要懂销售、懂产品设计、懂交易和清算，，综合能力强才能成为一位优秀的债基经理。”另外，他曾经在2023年表示对于未来的债市偏乐观，而2023与2024年的债市情况与他预估的几乎一样。
再经过以上认真的思考之后，我持有的是长城短债C(007195)，我不但目前持有它，同时也做好了在未来对它继续加仓的投资计划了，因为它在我的心里，就是一款名副其实的宝藏基金。@长城基金

$长城短债C$

#晒收益#