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长城短债 C (007195) 基金测评

一、基本信息

• 基金类型：债券型 - 中短债（R2 中低风险）长城基金
• 成立时间：2019 年 8 月 29 日
• 基金经理：邹德立（任职至今，约 6 年）
• 最新净值：1.2162（2025-11-21），日涨跌幅 - 0.01%
• 基金规模：39.28 亿元（2025-09-30）

二、投资策略与持仓结构

• 核心策略：投资债券资产≥80%，其中短期债券≥非现金资产 80%，现金类资产≥5%
• 持仓特点：高度分散，单券持仓均 < 1%，主要配置政策性金融债和优质企业债
• 2025 年二季度前五大持仓：
  • 25 农发 11（0.83%）
  • 23 农发清发 12（0.81%）
  • 23 国开 02（0.81%）
  • 25 农发 01（0.80%）
  • 24 云建投 MTN015（0.79%）

三、业绩表现（截至 2025-11-21）

时间段涨幅同类平均排名情况近 1 月0.51%0.24%前 20%近 3 月0.64%0.35%1036/2608近 6 月1.14%-优秀评级近 1 年3.52%2.21%前 20%今年以来2.12%--成立以来21.62%-年化约 3.6%　长城基金

亮点：历史任意时点买入持有满 3 年，盈利概率 100%

四、风险指标

• 波动率：近 12 个月 3.52%，远低于股票型基金
• 最大回撤：约 0.2%（2025 年），风险控制出色
• 风险评级：晨星五星评级，稳定性和抗风险能力获 "优秀" 评级

五、费率结构（C 类份额）

费用类型费率管理费0.25%/ 年托管费0.06%/ 年销售服务费0.40%/ 年申购费0%赎回费：持有 < 180 天1.5%持有≥180 天0%

六、适合人群

• 短期理财需求者：替代银行定期，追求高于货币基金收益
• 组合稳定器：降低投资组合整体波动
• 风险偏好适中：不愿承担股市波动，但希望资产稳健增值
• 流动性需求：T+1 日可赎回，资金灵活

七、综合评价

优势：

1. 业绩稳健，长期跑赢同类平均，年化收益稳定在 3.5% 左右
2. 风险控制出色，最大回撤小，波动低
3. 持仓高度分散，信用风险极低
4. C 类份额无申购费，持有半年以上免赎回费，交易成本低

注意事项：

• 目前处于 "限制大额申购" 状态（单日上限 0.1 万元）
• 收益受市场利率变动影响，降息环境下表现更佳

八、投资建议

推荐指数：★★★★★（五颗星）

1. 小额分散配置：作为现金管理工具，配置总资产 10-30%
2. 定投策略：适合每月固定小额投入，平滑波动
3. 持有期限：建议≥6 个月，避免赎回费用
4. 替代选择：如追求更高流动性，可搭配货币基金；如能接受略高风险，可考虑中长期纯债基金

总结：长城短债 C 是一只风控严格、收益稳健的短债基金，非常适合追求确定性收益的保守型投资者和作为资产组合的稳定器。当前限制大额申购状态下，建议小额分批建仓，长期持有。