公告日期：2026-01-22

南方恒庆一年定期开放债券型证券投
资基金 2025 年第 4 季度报告

2025 年 12 月 31 日

基金管理人：南方基金管理股份有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

送出日期：2026 年 1 月 22 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 南方恒庆一年定开债券

基金主代码 007161

交易代码 007161

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 21 日

报告期末基金份额总额 33,451,303.63 份

本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，投资于剩余期限
投资目标 （或回售期限）不超过基金剩余封闭期的固定收益类工具，力
求基金资产的稳健增值。

本基金由于封闭期内采用买入持有到期投资策略，因此，个券
精选是本基金投资策略的重要组成部分。信用债券相对央票、
国债等利率产品的信用利差是本基金获取较高投资收益的来源。
投资策略 本基金将在南方基金内部信用评级的基础上和内部信用风险控
制的框架下，根据对宏观经济形势、发行人公司所在行业状况、
以及公司自身在行业内的竞争力、公司财务状况和现金流状况、
公司治理等信息，进一步结合债券发行具体条款对债券进行分
析，评估信用风险溢价，发掘具备相对价值的个券。

在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日公布
业绩比较基准 的一年期定期存款利率（税后）+1.5%。

一年期定期存款利率采用每个封闭期起始日中国人民银行公布
的金融机构人民币一年期存款基准利率。

风险收益特征 本基金为债券型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益
率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 南方基金管理股份有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

注：1、南方恒庆已于 2020 年 5 月 16 日发布《关于南方恒庆一年定期开放债券型证券投资
基金第一个封闭期到期后暂停运作、不开放申购及转换转入等安排的公告》，基金管理人决定本基金第一个封闭期到期后暂停运作，暂不开放申购及转换转入业务。本基金 A 类和 C 类
基金份额将于本期封闭期结束之日的下一个工作日（即 2020 年 5 月 21 日）全部自动赎回。
2、南方恒庆已于 2020 年 8 月 22 日发布《关于南方恒庆一年定期开放债券型证券投资
基金重启运作并开放申购、转换转入业务的公告》，基金管理人决定自 2020 年 8 月 25 日起
重启本基金的运作并开放申购、转换转入业务。A 类份额于 2020 年 8 月 27 日重启，C 类份
额无持有人。

3、南方恒庆已于 2021 年 9 月 3 日发布《关于南方恒庆一年……
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