1 郑伟浩分享光伏行业投资观点。

嘉合基金研究员郑伟浩在直播中与投资者交流光伏行业和市场情况。主持人何家欢介绍了直播间福利活动，包括红包领取和互动答题环节，并推荐了多款基金产品，如嘉合睿金混合、嘉禾锦盈和嘉和稳健增长等，供不同投资偏好的投资者选择。

2 光伏板块近期表现亮眼。

郑伟豪分析光伏板块近期表现优秀的原因。一方面，光伏行业自身受政策利好和行业内部讨论推动；另一方面，国内外宏观经济环境改善，如国内经济企稳、中美贸易关系修复及美联储可能降息等因素促进了风险资产的上涨。光伏作为中国制造优势环节，受益于这些宏观和中观因素，6至8月份表现突出。

3 光伏板块的投资逻辑和关键点。

郑伟豪分析了光伏行业的投资逻辑，指出政策和技术进步是推动行业发展的关键因素。他回顾了十四五期间光伏行业的发展历程，强调了需求增长和成本下降的重要性。当前，行业面临产能过剩和价格下跌的挑战，政策的支持和供需平衡将是未来投资的关键点。

4 光伏产业投资关注三大方向。

郑伟豪指出光伏行业投资需关注反链卷、中长期需求和技术进步。上半年国内装机量达去年80%，136号文可能影响新能源装机。技术进步方面，HJT和EC电池等仍有发展空间。嘉合稳健增长是混合型基金。

5 光伏产业链投资机会分析。

郑伟豪分析了光伏产业链的投资机会，指出产业链包括上游硅料、硅片，中游电池片和下游组件等主产业链环节，以及玻璃、胶膜等辅材。他提到行业当前存在供给过剩问题，反内卷政策需上下游协同。投资机会集中在政策影响、中长期需求及新技术方向，特别关注硅料环节的周期性变化。

6 光伏产业链投资潜力分析。

郑伟豪指出光伏产业链有三个关注点：海外需求增长，特别是新兴市场基础设施薄弱带来的机会；供应链安全推动产能向中东等地区转移；新技术如HJT、BC电池和钙钛矿的发展潜力。他强调新技术在性能和价格上的优势值得长期关注。

7 储能板块与光伏板块的关系。

郑伟豪解释了储能板块的重要性，特别是电化学储能如锂电池，作为光伏发电的补充。储能能在日照充足时储存多余电能，夜间释放，实现电能时空转移。随着政策推动，储能在新能源领域的地位日益提升。

8 储能行业地位提升源于新能源需求。

郑伟豪分析储能行业地位上升的原因。新能源装机体量增长导致电力消纳问题，储能在储存和供电方面显示出重要作用。近期关注度高源于部分省份的补贴和装机数据好转，以及行业景气度和价格验证。长远来看，新能源装机的增加和锂电池成本下降支撑储能发展。此外，风电和光伏板块也有投资机会，但需进一步分析。

9 嘉合瑞金混合关注国产算力板块。

郑伟豪介绍了嘉合瑞金混合基金，该产品主要关注AI算力板块，尤其是国产算力方向。他提醒观众数据基于2025年二季报，建议查询定期报告，并强调基金有风险。主持人还提到财富号有相关红包福利。