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现在这行情，到底该押科技，还是蹲周期？我直接说结论：别单边赌，均衡配置更稳，两边都留仓位，跟着节奏微调就行。

先聊聊科技。AI、算力、半导体这些，长期肯定是大方向，政策也在使劲推，产业趋势没毛病。但问题是，最近波动实在太大，前几天还在涨，说调整就调整，追高很容易被套。科技适合底仓拿住、跌了分批加，别一把梭满，心脏受不了。

再看周期。有色、化工、煤炭、部分资源品，最近跟着“稳增长”“反内卷”和涨价预期走，业绩更实在，波动比科技小。但周期股的命门是经济复苏强度，一旦预期拐头，跌起来也很快。它的优点是稳、性价比高，适合当组合里的“压舱石”。

那到底怎么选？我的建议很直白：不做单选题，做均衡配置，想进攻：科技占比高一点，弹性大，赚成长的钱，想稳健：周期多配点，防守强，赚业绩修复的钱。

为什么不单边押注？现在市场是典型的结构性轮动行情，今天科技领涨，明天周期接力，单边重仓很容易踏空、追涨杀跌，心态直接崩掉。而且今年市场从估值驱动转向盈利驱动，单一风格很难贯穿全年，均衡配置能有效平滑波动，不管市场风格怎么切换，账户都能稳住，长期持有体验好太多。

具体怎么均衡配？如果是稳健均衡型，科技、周期各配3-4成，剩余2-3成配红利、债券类资产做防守。科技侧聚焦算力、半导体、高端制造龙头；周期侧选有色、化工、能源等供需改善的细分领域，进可攻退可守，回撤可控，如果是积极均衡型 ，

科技占比5成，侧重高景气成长赛道；周期配4成，把握盈利修复机会；留1成现金机动，哪边大幅回调就低吸，哪边涨超预期就减仓，动态微调不躺平。

为什么我一直强调均衡？今年市场是典型的结构性轮动，今天周期领涨，明天科技反弹，单边重仓很容易踏空，追涨杀跌只会反复亏损。均衡配置能有效平滑账户波动，不管市场风格怎么切换，我们都能从容应对，持有体验好很多，长期收益反而更可观。@前海联合基金