1 探讨AI产业现状与前景。

诺德基金诺德小姐姐安安与观众讨论当前AI产业发展状况，包括谷歌AI叙事的热度及其对市场的影响。他分析了人工智能泡沫与2000年互联网泡沫的异同，并探讨了AI行情是否可持续。观众被邀请分享对2026年投资的展望和关注方向。

2 探讨AI大模型竞争格局。

诺德基金分析了当前AI大模型领域的竞争态势，指出谷歌发布的g mini 3.0和OpenAI的GPT5.1标志着行业进入新阶段。谷歌通过算力、数据和算法的投入，验证了规模效应的有效性，并在多项基准测试中取得领先，展现了协同突破的潜力。

3 AI板块行情仍具可持续性。

诺德基金分析了当前AI板块的基本面和估值情况，指出优势企业基本面良好且估值合理，而部分公司估值偏高。他认为AI行情仍具可持续性，强调投资应关注利润和现金流回报，而非短期涨幅。对未来AI行情保持乐观，认为产业赢家将持续推动进步，同时新方向和新公司值得挖掘。

4 人工智能泡沫与投资风险评估。

安安分析了当前人工智能泡沫与2000年互联网泡沫的区别，指出当前AI企业估值更依赖实际利润而非概念炒作。他强调投资需平衡长期天花板和中短期成长性，警惕算力及细分应用领域估值过高的风险，尤其是一些竞争力不足的公司可能无法支撑乐观预期。

5 建议关注高确定性龙头公司和国产AI投资价值。

诺德基金建议投资者将仓位集中在确定性强的龙头公司，对低确定性标的保持分散低仓。国产AI虽有差距，但在电力、人才等方面具备优势，算力板块前景可期。大模型迭代或推动AI应用发展，电信运营商云计算业务或受益。

6 算力硬件产业发展前景广阔。

诺德基金分析师指出，AI产业爆发推动了算力硬件需求增长，国内互联网巨头加速布局AI，北美云厂商资本开支维持高位。技术变革催生新机遇，如AI芯片向定制化发展、光模块加速迭代。国内企业在光模块等领域已跻身全球供应链核心，具备竞争优势。周建胜建议关注AI模型技术演进，包括混合架构、多模态等关键环节。

7 AI模型与算力技术快速发展。

诺德基金指出，AI模型参数规模每四个月翻倍，国内外大模型集中发布，行业竞争加剧。算力领域技术持续演进，科技巨头维持高资本开支。投资机会关注CPU和ASIC芯片，以及光模块等配套产业，但需警惕全球贸易环境不确定性带来的供应链风险。

8 AI应用与终端投资潜力大。

诺德基金安安分析了AI应用和终端设备的投资机会。他指出AI应用已渗透多个领域，市场规模有望达3万亿美元，但需关注渗透率实际兑现情况。AI终端如智能穿戴、AI手机等方向潜力明确，但需警惕技术迭代放缓风险。他建议投资者理性评估风险，关注行业动态，提前规划长期投资策略。