报告期内,北证50、微盘股、中证2000、国证2000及科创类宽基指数表现相对优异。第一季度,本基金持续聚焦全球产业链中具备核心竞争优势的优质企业,在深化AI算力领域布局的同时,适时优化持仓结构:通过适度降低算力相关配置以缓释DeepSeek技术迭代影响,同步加大在AI应用、AI终端等AI普惠方向的战略配置。在AI算力方向,本基金重点布局光模块(CPO)、印刷电路板(PCB)、电源管理等竞争格局好、成长空间大及估值有吸引力的细分领域;在AI应用层面,着力深耕医疗健康、金融服务、智能办公及企业服务等Agent技术赋能方向;在AI终端领域,则重点配置了AIoT、汽车智能化等赛道的标的,并对人形机器人领域开展深度研究及前瞻布局。
展望2025年第二季度,科技创新持续重构人类生活图景的发展趋势愈发清晰。随着DeepSeek技术革新对算力基础设施的阶段性冲击已逐步被市场消化,其赋能效应正加速向应用层渗透传导,Agent、AIoT、人形机器人等AI应用场景有望迎来加速产业化窗口期。面对技术演进与市场环境的动态平衡,本基金将秉持审慎研判与主动适应的双重原则,通过认知框架的持续升级与投资组合的灵活调整,系统把握产业变革中的结构性机遇。具体而言,本基金将着力深化全球产业链研究纵深,实时追踪技术突破、供需格局及政策导向的多维变量,在风险收益比的动态评估框架下,持续优化具备技术代际差、商业落地确定性及估值安全边际的核心配置,力争为投资者实现合理的投资回报。