1 高诗分析科技板块投资逻辑。

国联安基金经理高诗分析了国庆期间科技板块的表现，指出AI大模型的持续迭代和OpenAI的重磅动作是主要推动力。他提到OpenAI推出的新产品和技术进步，如chat GPTP pos和Sara 2，展示了AI从被动工具向主动私人助理的进化，以及生成式视频技术的进步。这些发展增强了市场对科技成长赛道的长期信心。

2 AI驱动半导体景气度提升。

高诗指出AI驱动下半导体芯片景气度持续提升，存储芯片已开启涨价趋势。OpenAI与三星、海力士合作采购存储芯片，加剧市场供不应求。摩根士丹利预测存储芯片将迎来超级周期。OpenAI还与AMD签署协议，计划部署大量GPU算力，带动AMD股价上涨。海外科技板块强势也影响港股表现，半导体板块涨幅居前。

3 国产AI进入双轮驱动阶段。

高诗指出，国产AI产业已进入算力突破与应用落地双轮驱动阶段。硬件方面，算力芯片等配套产品营收利润快速增长；应用端虽未出现爆款，但政策明确2027年实现AI与重点领域深度融合目标。国产大模型迭代加速，产业链协同性增强，为智能制造赛道提供长期增长动力。

4 关注国产算力配套链和AI制造落地。

高诗分析了国产算力配套链的投资机会，包括国产AI芯片和算力基础设施部件，指出这些领域受国产AI模型拉动，需求确定性较强。此外，他还提到AI在制造业落地的潜力，如工业质检和智能排查，预计未来增长会加快。对于海外AI算力，高诗强调了需求端的刚性和供给端的集中性，尤其是国内企业在光模块等领域的高市占率，认为相关厂商的业绩增长确定性高。

5 高诗专注科技成长投资。

高诗介绍了他的投资风格，强调专注科技成长和基本面研究，回避纯主题炒作。他通过产业链调研、财务指标验证和长期逻辑判断三个层面筛选标的。当前科技成长板块如AI算力等估值处于历史位置，他会兼顾成长性和估值匹配，避免短期高估值标的。

6 智能制造赛道估值合理，回撤控制策略明确。

高诗分析了AI算力和机器人零部件等核心方向的估值，认为当前处于3-5年估值区间中上部但未泡沫化，PEG指标合理且相比历史周期仍有安全边际。他提出从业绩持续性、行业竞争格局和组合估值分布三个维度判断高估值标的，并分享了智能制造赛道回撤控制策略，包括行业分散配置和精选基本面扎实标的，以及动态跟踪行业景气度和政策变化调整仓位。

7 智能制造基金投资策略介绍。

高诗分享了国联安智能制造基金的投资策略：适当减持景气下滑且估值过高的领域，利用25%国债配置平滑波动，长期持有淡化短期调整。该基金基准为75%制造业指数加25%国债指数，聚焦AI硬件和机器人产业链，近一年超额收益超10%，排名同类前1/4。

8 AI硬件和机器人是核心配置方向。

高诗解释了选择AI硬件和人形机器人作为核心配置的原因。AI硬件受益于全球算力投入加速，需求确定且竞争格局稳定。人形机器人市场空间大，国内企业在核心零部件上有成本和响应优势。相比传统制造业，这两个方向技术壁垒高，成长性明确，符合智能制造主题。

9 高诗分享智能制造投资策略。

高诗分析了产业链卡位对企业业绩兑现的关键作用，强调优先选择技术达标且进入供应链验证的企业。他提到政策红利与业绩兑现的平衡，通过政策匹配度和业绩验证筛选标的，关注AI业务占比、订单现金流和研发转化效率。最后提醒投资者注意智能制造赛道的短期波动，理性决策。