公告日期：2025-01-21

国投瑞银先进制造混合型证券投资基金

2024 年第 4 季度报告

2024 年 12 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十一日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银先进制造混合

基金主代码 006736

交易代码 006736

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 1 月 25 日

报告期末基金份额总额 857,603,281.51 份

在严格控制风险的前提下，本基金通过股票与债券等资产
投资目标 的合理配置，并精选先进制造主题的相关上市公司股票进
行投资，力争基金资产的持续稳健增值。

本基金的投资策略主要包括类别资产配置策略、股票投资
管理策略和债券投资管理策略等。

投资策略

（一）类别资产配置

本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较

判别，对股票（包括 A 股和港股通标的股票）、债券及货
币市场工具等各资产类别的配置比例进行动态调整，以期
在投资中达到风险和收益的优化平衡。

（二）股票投资管理

本基金通过对先进制造主题及相关行业进行深入细致的
研究分析，秉承价值投资的理念，深入挖掘先进制造主题
及其相关行业股票的投资价值，分享先进制造主题所带来
的投资机会。

构建股票组合的步骤是：界定先进制造主题及其相关行业
并确定股票初选库；基于公司基本面全面考量、筛选优势
企业，运用现金流贴现模型等估值方法，分析股票内在价
值；结合风险管理，构建股票组合并对其进行动态调整。
（三）权证投资管理

1）考量标的股票合理价值、标的股票价格、行权价格、
行权时间、行权方式、股价历史与预期波动率和无风险收
益率等要素，估计权证合理价值。

2）根据权证合理价值与其市场价格间的差幅即“估值差价
(Value Price)”以及权证合理价值对定价参数的敏感性，结
合标的股票合理价值考量，决策买入、持有或沽出权证。
（四）债券投资管理

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组
合，并管理组合风险。

（五）对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人
财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金资产流动性
的影响，在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进
行投资决策。

（六）对于资产支持证券，其定价受市场利率、发行条款、
标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本
基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数

量化模型确定其内在价值。

沪深 300 指数收益率×60% +恒生指数收益率（使用估值汇
业绩比较基准

率折算）×20% +中债综合指数收益率×20%

……
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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。