近日，行情风格大变，高位赛道延续调整，低位滞涨赛道反复活跃，主力积极调仓换股，下阶段行情可能要转向价值蓝筹及低位滞涨赛道。

今天加仓港股科技、红利低波，低吸新能源，无卖出操作。下步准备低吸中证数据、中证软件等AI应用端标的。

1、港股科技

对港股科技中线潜力非常看好，继续加仓$广发港股通科技ETF联接C(OTCFUND|025198)$。

中国优质科技资产被明显低估，港股科技汇聚了中国知名科技巨头，如腾讯、阿里、京东、小米等，核心竞争力强，护城河宽广，背靠中国14亿人口大市场，有着良好的长期成长性与广阔发展空间，如今在AI赋能下，正在打造第二增长曲线，成交显著，成长性进一步提升。比如腾讯，上半年广告业务因AI精准投放技术驱动收入增长20%，游戏业务在 AI 助力下收入同比增长 22%。

然而，港股科技估值比美股科技要低很多。腾讯、阿里、京东等估值水平远低于微软、英伟达、谷歌等。显然，港股科技巨头被低估了。这轮牛市距离结束尚早，港股科技存在中线补涨预期。

美联储重启降息窗口，全球流动性更加充裕，而国内也将继续维持宽松货币政策，中期来看港股市场将迎来国际资本大幅回流，低估值港股科技作为中国优质资产，自然倍受外资青睐。

这只基跟踪中证港股通科技指数，相比恒生科技行业覆盖面更广，龙头效应突出，进攻性良好。目前指数位置与估值均处于历史相对低位，中线性价比突出，耐心潜伏等风来。今天低吸一笔，如有回调准备继续加仓。

2、新能源

今天光伏板块大跌，新能源赛道普遍调整，两大原因：一是获利回吐。4月初以来，新能源赛道扛起了主攻大旗，大涨后短线超买，回调一下很正常。。二是多家硅片企业集中下调报价，引发市场担忧。

中期来看，新能源赛道仍有良好潜力，三大原因：

一是政策利好给力。十五五规划明确指出要大力发展清洁能源，实现碳达峰，对光伏、风电、核电、储能、电池等都是中期大利好。

二是行业反内卷发力，基本面中期回暖。前几年产能过剩问题较为突出，国家出手整治反内卷，遏制低价不良竞争，淘汰过剩产能，行业基本面有望中期回暖。

三是中线性价比高。经过数年调整，大批行业龙头处于历史低位。中证新能、光伏等相关行业指数距离上轮牛市高点有78%、98%的空间，中线性价比超高。

$中欧碳中和混合发起C(OTCFUND|014766)$重仓储能、电池、光伏、风电、新能源汽车等多个细分领域，几乎对清洁能源产业链实现全覆盖，不但能分散单一赛道周期性波动风险，还能更好的把握行业发展红利。

近2年大涨52%，跑赢同类平均20%；今年来大涨49.44%，跑赢同类平均17%，表现很出色。

个人操盘策略：逢调整低吸，辅以周定投应对。今天逢跌低吸上车，如有回调准备继续加仓。

3、红利低波

科技退潮，热点散乱，最近行情不好做，但低位滞涨的价值蓝筹及红利高股息资产悄然走强，银行板块今天创出新高，黑马中线定投的$东方红中证红利低波动指数C(OTCFUND|012709)$跟着吃肉。

“高股息+低波动”的双重特性，攻守兼备很适合做底仓资产，在对冲市场调整风险时还能收获不错收益。

这只产品跟踪东方红资管自编的东证红利低波指数，在中证红利低波基础上进行了量化优化，通过精选分红稳定、股息率较高且波动率低的个股（如银行、公用事业、能源等板块龙头）动态调整权重，进一步强化收益弹性，控制回撤。从历史数据看，东证红利低波指数近三年累计收益超过49%，大幅跑赢中证红利指数和中证红利低波，超额收益显著。

最突出的特点是抗波动性强，熊市能扛、牛市能涨。在2022—2024年市场大幅调整期间，沪深300累计下跌超20%，而东方红红利低波C逆势实现正收益，最大回撤远低于大盘。

低利率环境下，高股息资产吸引力持续提升。红利产品的股息率显著高于无风险收益，成为机构资金配置的“压舱石”。政策面鼓励分红和市值管理，进一步夯实红利资产投资逻辑。

如果行情风格能如期向价值蓝筹及低位滞涨赛道切换，这只产品有望走了一波不错行情，今天加仓一笔，周定投继续进行。

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