#2025超额关键词#

2025年，我的收益情况是16.21%，我的超额关键词是“业绩兑现”，历经2023-2024年的概念萌芽期，科技行业在2025年迎来“奇点元年”，AI智能体开源普及、算力需求持续爆发等产业变革，推动行情从“讲故事”转向“看数据” 。市场资金不再为模糊的技术蓝图买单，而是聚焦能将技术优势转化为实际盈利的企业，订单量、利润率、产能利用率成为核心考核指标。

这一年的超额收益经验尤为清晰：其一，摒弃均衡配置思维，在产业渗透率从5%向20%跨越的爆发期，对算力芯片、光通信等核心赛道进行集中仓位布局，才能捕捉陡峭增长斜率带来的收益；其二，化身“产业侦探”，通过产业链交叉验证挖掘真实订单，那些手握全球科技巨头订单、能将资本开支转化为利润释放的企业，成为超额收益的核心来源；其三，容忍高波动属性，科技股的价值重估往往伴随剧烈震荡，坚守业绩兑现逻辑才能穿越市场切换。

展望2026年，业绩兑现逻辑将进一步深化。AI与实体经济的融合将催生更多垂类应用场景，具备非公域数据优势的企业有望持续释放生产力；算力领域的能效竞争将成为新焦点，绿色算力、推理效率优化相关环节将迎来业绩爆发期，科技投资的价值锚点将更紧密地绑定实际产出与盈利增长。

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@易方达基金

#晒收益#