$前海开源裕泽(FOF)$ 前海开源裕泽FOF：多资产配置的稳健航行者，2026投资的理性选择

在热点轮动加速、市场波动加剧的投资环境中，如何在追求收益与控制风险之间找到平衡，成为无数投资者的核心诉求。前海开源裕泽定期开放混合型基金中基金（FOF）（代码：006507）以其科学的多资产配置策略、长期稳健的业绩表现，为“选基困难户”和理性投资者提供了一艘穿越市场风浪的“资产方舟”。自2018年11月成立以来，该基金始终坚守“长期稳定增值”的投资目标，在基金经理李赫博士的专业管理下，构建了兼具进攻性与防御性的投资组合，成为FOF领域的标杆性产品之一。

一、产品核心定位：中风险偏好的“一站式”配置方案

前海开源裕泽FOF的核心定位的是“混合型FOF”，风险收益水平介于债券型FOF与股票型FOF之间，属于中风险产品，完美匹配追求稳健增长、厌恶极端波动的投资者需求。其运作模式采用“定期开放”设计，每三个月开放一次申赎，既为基金管理人提供了相对稳定的运作周期，避免短期资金扰动影响投资策略执行，又为投资者保留了必要的流动性，同时引导投资者践行长期投资理念，减少情绪化交易带来的损失。

从投资范围来看，该基金构建了多元化的资产篮子，投资于公开募集基金份额的比例不低于基金资产的80%，同时涵盖股票、债券、资产支持证券、货币市场工具等多种金融工具，其中股票型基金投资占比0%-30%，货币市场基金投资不超过5%，这种灵活的比例设置为大类资产配置提供了充足空间。基金托管由中国建设银行担任，为资产安全提供了坚实保障，而0.60%的管理费与0.15%的托管费，在同类FOF产品中处于合理水平，有效降低了投资者的长期运作成本。

二、投资策略解析：“三三四”架构+定量定性双驱动

支撑前海开源裕泽FOF长期稳健表现的核心，是其经过市场检验的多层次投资策略体系，既包含宏观层面的大类资产配置，也涵盖微观层面的基金精选与个券挖掘。

在大类资产配置层面，基金采用“宏观基本面分析+风险平价策略”相结合的方法，对股票、债券、商品、货币等大类资产的收益特征、风险水平及相关性进行动态评估，初步设定资产配置上下限并适时调整，确保组合风险敞口处于可控范围。在此基础上，形成了独具特色的“三三四”多资产配置架构：四成固收资产作为“压舱石”，保障基础收益稳定性；三成黄金资产作为“对冲盾”，有效抵御宏观风险与市场波动；三成权益资产作为“增长刃”，捕捉优质赛道的成长机遇。这种攻守兼备的配置逻辑，使得基金在不同市场环境下都能找到发力点，实现“涨时能跟、跌时能扛”的效果。

在基金选择环节，基金经理李赫博士采用“定量+定性”的双重筛选标准，如同“基金伯乐”般在全市场优中选优。定量分析聚焦基金的历史业绩、风险指标、流动性水平等数据，筛选出业绩持续性强、风险控制能力突出的产品；定性分析则深入考察基金管理人的投资理念、投研团队实力、策略执行一致性等核心要素，确保所选基金具备长期投资价值。此外，基金还通过股票投资策略精选高成长上市公司，通过债券投资策略运用久期调整、信用分析等方法挖掘个券价值，形成了全方位的增值体系。

三、业绩表现：长期跑赢基准，波动控制优异

业绩是检验基金投资价值的核心标准，前海开源裕泽FOF的长期表现充分彰显了其策略有效性。截至2026年1月22日，基金最新净值达到1.6205，当日上涨0.42%，近期业绩呈现稳步攀升态势：近1个月收益率6.29%，近3个月收益率6.34%，近6个月收益率19.41%，近12个月收益率更是高达30.98%，为投资者带来了丰厚的长期回报。

从更长周期来看，基金自成立以来累计净值增长率达47.72%，虽略低于业绩比较基准（中证开放式基金指数收益率×80%+中证全债指数收益率×20%）的47.89%，但在风险控制方面表现更为出色。2025年第三季度报告显示，基金过去一年净值增长率17.09%，超越业绩比较基准5.69个百分点；过去三年累计增长24.26%，跑赢基准10.86个百分点；过去五年增长27.90%，领先基准11.55个百分点，长期超额收益显著。更值得关注的是，该基金在获取高收益的同时，展现了极强的波动控制能力，近一年最大回撤仅为-3.08%，夏普比率高达1.84，意味着每承担一单位风险能获得1.84单位的超额收益，远优于同类产品平均水平。

四、基金经理：金融工程背景的“配置专家”

基金的长期表现离不开基金经理的专业素养与投资智慧。前海开源裕泽FOF的基金经理李赫博士，拥有英国杜伦大学博士学位，兼具金融工程与宏观研究背景，自2018年进入金融行业以来，积累了丰富的宏观分析与FOF投资经验。自2021年6月接管该基金以来，李赫博士始终坚持“稳健为先、兼顾收益”的投资理念，将定量模型与宏观洞察相结合，精准把握大类资产轮动机遇，其管理期间基金业绩持续跑赢基准，风险收益比表现优异。

除管理前海开源裕泽FOF外，李赫博士还担任前海开源裕源FOF、前海开源康颐平衡养老目标FOF等多只产品的基金经理，累计任职时间超过4年，管理规模与投资经验同步增长。其“自上而下定方向、自下而上选标的”的投资框架，以及对风险平价策略的深刻理解，成为基金穿越市场周期的核心保障。

五、2026投资价值：在不确定中寻找确定的配置机会

站在2026年的投资起点，全球经济仍面临货币政策调整与地缘政治博弈的双重不确定性，单一资产的投资风险显著上升，多资产配置的重要性愈发凸显。前海开源裕泽FOF的投资策略与当前市场环境高度契合，具备三大核心投资价值：

其一，政策红利加持下的资产机会。美联储降息周期开启为黄金资产带来长期利好，而国内对科技、消费等领域的政策支持则为权益资产注入增长动能，基金的“固收+黄金+权益”配置架构，能够全面捕捉不同资产的轮动机遇。其二，波动市场中的“避风港”属性。历史数据显示，在2025年市场波动中，基金通过黄金与权益资产的对冲效应，实现了净值的稳健增长，这种“平滑波动”的能力在2026年的不确定市场中尤为珍贵。其三，定期开放带来的“理性投资”引导。每三个月一次的开放期，既满足了投资者的流动性需求，又避免了频繁申赎对基金运作的干扰，帮助投资者克服“追涨杀跌”的人性弱点，享受长期复利带来的财富增值。

结语：选择一种可持续的财富增长方式

前海开源裕泽FOF的价值，不仅在于其长期稳健的业绩回报，更在于其为投资者提供了一种理性、省心的投资解决方案。对于非专业投资者而言，它解决了“买什么、何时买”的核心困惑，以专业的多资产配置替代个人碎片化的投资决策；对于资产组合而言，它扮演了“压舱石”的角色，通过分散投资降低整体组合风险，让投资者在其他领域的投资更具底气。

投资如航海，唯有找准方向、筑牢船身，方能穿越风浪、抵达彼岸。前海开源裕泽FOF以科学的策略为舵、以专业的管理为帆，在FOF投资的海洋中稳健航行。对于2026年追求长期价值、厌恶极端波动的投资者而言，这只历经市场检验的“资产方舟”，无疑是一份值得托付的理性选择。