#11月基金投资策略# 面对11月市场"震荡轮动、区间反复"的格局，我的投资策略是保持耐心，在结构性行情中寻找确定性高的机会。我会采取逢低分批布局的方式，将重心放在符合国家战略导向、行业景气度向上的领域。半导体产业正是这一策略下的核心选择，而财通集成电路产业股票基金则是我实现这一布局的理想工具。我看好半导体，源于行业正处于"估值低位"与"产业趋势"形成的有利共振。从估值角度看，半导体板块此前的调整已较为充分。研究指出，半导体设备的动态市盈率处于近三年12.5%的极低分位点，材料板块的估值也回归至合理区间。然而，需求却依然强劲。全球半导体销售额预计保持双位数增长，AI数据中心的爆发对GPU和高效能电源芯片提出了更高要求，这为像Navitas Semiconductor这样拥有GaN和SiC技术的公司打开了广阔空间。与此同时，国内半导体设备及材料的国产化率仍处于较低水平（2024年设备上市公司营收占比仅为22.4%），替代空间巨大。估值与基本面的剪刀差，构成了逢低布局的良机。政策的持续护航进一步强化了半导体产业的成长确定性。2025年国家层面的税收优惠清单制定工作如期推进，确保了符合条件的企业能稳定享受研发费用加计扣除等红利。地方政策也与国家战略同频共振，珠海市对开展MPW流片的企业最高补贴70%，对购买IP用于RISC-V架构研发的企业也提供补助。这些政策精准地解决了企业，特别是轻资产的设计类企业在创新过程中"成本高、投入大"的痛点，有力地推动了技术攻关和生态建设。选择财通集成电路产业股票基金，正是看中基金经理金梓才先生精准把握产业趋势的能力。他拥有7年以上的基金管理经验，是市场上罕见的兼具深厚科技背景和出色投资履历的基金经理。在他的管理下，基金不仅着眼于半导体设计，也关注制造、设备材料乃至AI算力等更广泛的产业链机遇，这恰好契合了当前半导体发展的多维驱动力。该基金规模适中，操作灵活，有利于基金经理在市场轮动中积极调仓，优化组合。在当前时间点，半导体板块的长期逻辑未变，但短期波动提供了更好的入场时机。通过投资这样一只由顶尖基金经理管理的行业主题基金，我希望能更好地把握半导体在AI时代和自主可控背景下的投资机遇。
$财通集成电路产业股票C$
#晒收益#
