#11月基金投资策略# 路基金策略分享

11月市场特征

11月A股延续“慢牛震荡”，政策与数据博弈加剧波动，资金面分化明显。科技成长与价值板块轮动加速，小盘股因年末资金谨慎情绪承压。财通集成电路基金聚焦半导体、电子等硬科技赛道，通过精选产业链龙头，在波动中捕捉国产替代与技术创新红利。

核心布局方向

半导体国产替代：政策驱动下，设备、材料、设计等环节国产化率提升，基金重仓光刻机、刻蚀机等龙头，把握晶圆厂扩产潮机遇。

AI算力与应用：算力硬件（光模块、液冷散热）受益数据中心需求，应用端（医疗、金融）商业化加速，基金布局AI芯片及服务器供应链。

高端制造出海：机械与电力设备企业凭借成本优势拓展海外市场，基金挖掘全球竞争力强的设备制造商与新能源零部件供应商。

财通集成电路的布局：基金重仓半导体设备龙头（如光刻机、刻蚀机厂商）、材料供应商（如光刻胶、硅片企业），以及设计环节的细分领域冠军。

财通集成电路的定位：作为一只聚焦科技成长的基金，其目标是通过深度研究，挖掘产业链中的“隐形冠军”，陪伴投资者共享科技创新红利。

财通集成电路的延伸：基金通过布局AI芯片、服务器供应链企业，间接参与算力革命；同时关注AI赋能传统行业的投资机会。

操作策略

节奏把控：11月中下旬警惕变盘风险，逢低布局科技成长板块。

风格平衡：采用“杠哑铃”配置，一端布局半导体、AI，一端配置低估值的金融、消费对冲波动。

长期视角

科技成长赛道逻辑未变，半导体国产替代空间广阔，AI产业链从硬件到应用持续释放机会，高端制造出海提升企业全球竞争力。财通集成电路基金通过动态调整仓位，在控制回撤的同时追求超额收益。@财通基金