#11月基金投资策略# 11月的市场在成长与防御之间摇摆，我的投资策略是在控制整体风险的前提下，积极配置于具备显著Alpha机会的成长板块。半导体行业，特别是受益于国产替代和AI技术革命的细分领域，是我重点关注的方向。我选择财通集成电路产业股票基金，是认为它能够精准地捕捉半导体产业内部的优质个股，为组合带来超额回报。半导体行业的投资逻辑正从宏观叙事走向微观的业绩兑现，深层驱动力来自于国产替代进入"深水区"。以北方华创、中科飞测为代表的设备龙头，以及以安集科技、鼎龙股份为代表的材料公司，正在各细分领域持续实现对海外产品的替代，并开始打开成长天花板。这种基本面的改善是实实在在的，反映在订单的增长和财务数据的提升上。同时，AI的推动力也从设计端扩展到支撑AI数据中心运行的底层硬件，例如Navitas Semiconductor因其GaN和SiC功率芯片被纳入NVIDIA的AI工厂生态系统而受到市场瞩目，预计其高功率产品将在2026-2027年开始规模化贡献业绩。这些结构性的变化，创造了超越行业整体Beta的投资机会。政策的支持则为这些Alpha机会的实现提供了温床。国家多部门联合制定的税收优惠政策清单，为关键领域的集成电路企业引导资源向优质企业集中。而像晋江市这样的地方政策，更是直接对形成首次产品供应的上下游企业给予购销金额奖励，有效促进了本地产业链的协同和闭环。这种"扶上马，送一程"的策略，极大地提升了企业的竞争力和成功概率。在这样的环境下，主动管理基金的优势凸显。财通集成电路产业股票的基金经理金梓才先生，以其专业的微电子学背景和多年的投研经验，展现了出色的选股能力。他管理的该基金在过去7年多时间里实现了235.92%的回报，大幅跑赢市场。该基金近期操作盈利能力评分非常优秀。对于一个技术迭代迅速、内部结构分化的行业而言，一位能够深入理解技术路径、洞察公司核心壁垒并适时调整组合的基金经理至关重要。相比于我自行挑选个股可能面临的知识壁垒和个股风险，将资金交由这样的专业管理者，更能高效地分享半导体产业升级带来的红利。
$财通集成电路产业股票C$
#晒收益#
