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11月基金投资策略：聚焦财通集成电路产业股票基金，把握科技赛道红利

2025年11月的投资市场，在“十五五”规划纲要出台的政策暖风与全球科技产业加速迭代的双重驱动下，正迎来结构性机会的黄金窗口。作为科技赛道的核心标的，财通集成电路产业股票基金（A类006502/C类006503）凭借其精准的产业布局、优秀的历史业绩和灵活的策略调整，成为投资者布局科技成长方向的优选工具。以下从行业趋势、基金优势、配置策略三个维度展开分析。

一、半导体产业：政策与需求共振，开启新一轮景气周期

当前半导体行业正从“去库存”转向“主动补库存”，瑞银数据显示，2025年10月全品类芯片价格实现2023年5月以来首次普涨，行业毛利率提升至29.97%，净利率达11.32%，65.24%的A股半导体公司实现净利润正增长。这一复苏态势由三大核心驱动力支撑：

1. AI算力需求爆发：全球AI算力需求在2025年第三季度同比增长超300%，推动寒武纪等企业营收同比激增1333%，光模块市场规模突破450亿元，800G/1.6T高速光模块成为主流，直接利好中际旭创、新易盛等基金重仓股。

2. 政策红利持续释放：超长期特别国债将集成电路列为重点支持领域，对先进制程、封装技术给予最高70%补贴；大基金三期聚焦先进封装与第三代半导体，引导社会资本向硬科技聚集。

3. 国产替代加速突破：EDA工具、设备材料等国产化率低于10%的环节迎来政策倾斜，北方华创、中微公司等设备龙头三季度收入增长超30%，生益科技、沪电股份等材料企业通过Chiplet技术提升附加值。

二、财通集成电路基金：四大优势构建核心竞争力

1. 全产业链精准布局：基金采用“核心+拓展”策略，覆盖芯片设计（如海光信息）、制造（中芯国际）、封测（长电科技）等核心环节，同时延伸至汽车电子（鼎泰高科）、AI算力（工业富联）等应用领域。前十大重仓股集中度超80%，聚焦生益科技、中际旭创等细分龙头，精准捕捉国产替代与技术升级红利。

2. 基金经理经验丰富：金梓才从业11年，管理该基金7年间任期回报达681.85%，擅长在产业趋势与估值间动态平衡。2025年二季度提前减持消费电子芯片、增持光伏芯片，体现其对周期轮动的敏锐把握。

3. 业绩表现亮眼：截至2025年11月，基金近一年收益率达115.17%，排名同类前1%，近三年收益99.73%，显著跑赢中证500指数。C类份额免申购费、持有满30天免赎回费，费率结构对上班族定投极为友好。

4. 风险控制得当：通过港股通跨市场配置、股指期货套期保值等工具管理回撤，机构持仓占比稳定在40%以上，彰显专业资金认可。

三、11月配置策略：定投+长期持有，把握产业红利

1. 定投平滑波动：半导体行业周期性强，短期受技术迭代、国际环境等因素扰动。采用月定投方式，可在净值波动中摊薄成本，避免择时风险。例如，基金近3个月波动率达61.67%，定投可有效降低单一时点买入的波动影响。

2. 聚焦高景气方向：优先配置与AI算力（GPU芯片）、先进封装（Chiplet）、汽车半导体等联动紧密的标的。基金持仓中的新易盛、中际旭创直接受益于算力基建需求，生益科技、沪电股份等材料企业则受益于国产替代加速。

3. 长期持有分享成长：半导体产业从“全面追赶”转向“重点突破”，政策支持、AI创新与国产替代构成长期增长三角。当前板块短期调整（近20日部分ETF回撤超10%）反而提供低位布局机会，四季度政策落地与需求旺季共振，有望驱动估值修复。

结语

在科技自主可控与数字经济转型的大背景下，财通集成电路产业股票基金凭借其全产业链布局、经验丰富的管理团队和优异的业绩表现，成为投资者分享半导体产业红利的核心工具。11月建议通过定投方式分批建仓，忽略短期噪音，聚焦产业成长的本质逻辑，方能在科技浪潮中收获时代红利。@财通基金 @投资要居安思危 @小努力加油