#11月基金投资策略# #科技小登大揭秘#

    市场在4000点附近展开激烈博弈，多空分歧日益明显。主动偏股型基金在三季度遭遇2162亿份净赎回，绩优产品频频限购，部分私募选择封盘，这些现象都反映出市场情绪的微妙变化。年内虽有40余只基金业绩翻倍，但仍有200多只基金处于亏损状态，这种分化格局正是当前结构性行情的真实写照。在这种复杂环境下，我们者面临着一个关键抉择：是继续坚守高位科技，还是转战其他赛道？从资金流向和产业趋势看，科技赛道依然蕴含着丰富的投资机会，关键在于如何精准把握细分领域的轮动节奏。科技板块内部正在经历深刻的结构性调整。主动权益基金在TMT方向的仓位接近40%，创下历史新高，电子行业更是成为首个主动权益基金持仓超过25%的申万一级行业。这种极致的持仓结构使得科技板块走势愈发敏感，但也创造了细分领域的轮动机会。以财通集成电路产业基金为例，该基金近半年收益率达122.64%，今年以来收益94.57%，在同类基金中表现突出。其成功秘诀在于精准把握了集成电路产业链的投资机会，从芯片设计、制造到封装测试，再到工业互联网、智能终端等应用领域，构建了全方位的投资布局。该基金股票仓位保持在89.46%，主要配置于制造业，显示出基金经理对科技产业的坚定信心。从持仓结构看，前十大重仓股覆盖了工业富联、生益科技、中际旭创等优质企业，这些公司不仅是科技创新的践行者，更是业绩的实实在在兑现者。

    科技产业的长期增长逻辑依然牢固。我们正处在AI技术加速迭代和商业化落地的关键时期，这场科技革命已经从概念阶段进入实质落地期。2022年底生成式AI ChatGPT的出现开启了人工智能新纪元，2025年DeepSeek等技术突破进一步降低了应用成本，使得AI应用进入规模化落地元年。未来随着AI产品持续迭代成熟，相关需求有望迎来爆发式增长，这将为科技成长板块带来巨大机遇。金信基金分析认为，“科技板块成为牵引市场上行的核心引擎。不妨沿着‘自主可控+产业趋势’主线布局——半导体设备与材料、AI算力与应用、高端制造中的工业母机等方向，既受益于国家战略，又具备业绩弹性。”这一判断与财通集成电路产业基金的投资思路不谋而合。该基金综合考虑公司质地、业绩弹性和估值水平，重点选择治理结构优良、竞争优势突出、管理水平先进、资产负债表健康的优质企业，这种严谨的投资方法为其持续优异的表现奠定了坚实基础。

    在当前市场环境下，我们可以采取更加灵活的投资策略。均衡配置是应对市场波动的有效手段，可以将资金在股票、债券、现金等不同类别资产间进行动态分配与再平衡。这种策略的核心在于利用不同资产之间的低相关性进行风险分散，降低整体投资组合的波动性。同时要善于把握科技赛道内部轮动机会，从财通集成电路产业基金的持仓变化可以看出，基金经理正在根据行业趋势、估值水平等因素动态调整组合结构。投资者也可借鉴这一思路，在科技板块内部寻找那些估值相对合理、业绩增长确定的细分领域。保持长期视角至关重要，兴证全球基金经理谢治宇表示，“面对技术浪潮，需要‘大胆假设的同时小心求证’”。他希望透过密切跟踪行业发展变化，力争做出足够前瞻的判断，并在此基础上进行合理的估值定价。这种专业态度值得每一位投资者学习。定投策略在当前市场中显得尤为重要。财通集成电路产业基金作为C类基金，没有申购费，赎回成本较低，非常适合定投操作。通过定期定额投资，可以在市场回调时积累更多份额，在市场上涨时分享收益，有效平滑投资成本，避免择时风险。

    市场永远在变化，但价值回归的规律不会改变。在4000点之上的市场环境中，投资者更需要保持冷静头脑，既不要被短期波动吓退，也不要被狂热情绪冲昏头脑。透过精选优质基金，把握科技产业的长期成长趋势，我们完全能够在市场分化中抓住真正有价值的投资机会。财通集成电路产业基金这样的专业化投资工具，为普通投资者参与科技赛道提供了便捷渠道。该基金不仅覆盖集成电路及半导体的基础制造相关产业，还包括拓展应用相关领域，如人工智能、智能汽车、智慧医疗等，这种全产业链布局思路能够更好地捕捉科技产业发展红利。未来的科技投资之路依然充满希望与挑战，唯有坚守价值投资理念，方能在波澜壮阔的科技浪潮中行稳致远。@财通基金  @小贝挖掘基  @天天基金创作者中心