1 财通基金坚持多元投资策略。

财通基金在定增投资、权益投资、固收投资和量化投资方面均有布局，策略持续迭代，追求长期回报和低波动稳收益唐家伟强调，公司以客户为中心，提供有温度的金融服务，并通过科技力量防范风险，把握时代脉搏财通基金还积极参与社会公益，回馈社会。

2 重磅会议提振市场信心。

唐家伟分析了重磅会议后的资本市场趋势，重点关注稳增长、扩内需和财政政策他提到GDP目标为5%，居民消费价格指数增幅调降至2%，财政赤字率提升至4%产业政策集中在人工智能领域，结合数字化技术和制造业优势，推动智能汽车、机器人等行业发展资本市场鼓励中长期资金入市，优化股票发行制度，为中长期发展提供保障市场情绪和风险偏好显著提升，基本面预计下半年逐步改善。

3 市场情绪回暖，行情持续乐观。

唐家伟分析了市场情绪、盈利和风险偏好等因素，认为市场行情尚未结束，仍保持乐观他指出，924政策后市场成交金额显著提升，市场信心增强尽管市场存在波动，但中长期趋势向好DeepSeek等科技创新推动了产业链热度，带动了市场行情美股调整对A股影响有限，国内经济向好，资金可能回流科技创新将进一步推动中国资产在全球市场的价值重估，市场信心有望从科技领域扩散到经济领域。

4 中国科技资产重估概率较大。

唐家伟分析了中国科技股的历史行情，指出科技股的重估与产业成熟度和技术创新密切相关他认为，随着国内大模型技术的提升，人工智能产业链的闭环已经形成，科技股的基本面将逐步显现同时，他也提醒投资者关注短期市场波动和产业节奏，建议前瞻性布局和跟踪产业动态。

5 科技资产评估需谨慎。

唐家伟从产业闭环角度分析了科技资产的评估和投资策略他指出，科技资产今年可能不会大幅重估，而是呈现脉冲式波动，投资者需警惕回撤风险对于长期投资者，可以忽略短期波动，而短线投资者需紧密跟踪产业动态他认为，人工智能发展仍处于早期阶段，多模态模型的成熟还需时间从股票角度看，当前处于上半场中期，机器人等应用端尚未放量，需等待基本面改善。

6 人工智能科技行情持续。

唐家伟认为，人工智能为主的科技行情仍在上半场，国内算力相关投资处于更早阶段，当前是布局的好时机他提到，智能驾驶成为新的增长点，与消费电子产业链有重叠，带来新的需求刺激智能汽车今年已有业绩和估值，未来想象空间大此外，政府工作报告提出提升消费和稳住楼市，消费和地产是顺周期方向的投资线索。

7 唐家伟分析消费与地产政策。

唐家伟详细解读了当前消费和地产领域的政策动向在消费方面，他提到完善工资增长机制、消费品以旧换新补贴、优化休假制度、免税店政策以及深化国际消费中心城市建设等五大措施，认为这些政策将有效提振消费在地产领域，他强调了因城施策、城中村改造、放宽收储条件等政策，预计这些措施将稳定地产链投资他还指出，收入预期的提升对房价和地产链有积极影响此外，他建议通过家电、汽车销量等数据观察政策效果，并关注CPI和城镇可支配收入等指标。

8 顺周期板块仍有投资机会。

唐家伟分析了铜铝等顺周期品种的投资逻辑，指出供给端受限和需求端自然增长将推动价格上涨他强调了周期思维在投资中的普遍适用性，认为任何商品都离不开供需关系。

9 周期股与成长股的研究框架。

唐家伟介绍了周期股和成长股的研究方法对于周期股，他强调了产能周期和库存周期的分析，通过跟踪价格、库存、开工率等指标判断行业景气度对于成长股，他提到需要关注订单增速、渗透率等指标，以及新产品迭代带来的科技周期他还分享了行业轮动的挑战，建议通过中观产业投资思路提高胜率，结合自上而下和自下而上的研究方法筛选行业。

10 逆向投资需微观研究。

唐家伟介绍了逆向投资策略，强调在行业选择上需关注边际催化剂，但不会过早介入他提到，微观层面的研究至关重要，通常容忍上限为两个季度，若未达预期会进行跟踪和仓位调整他还指出，化工行业作为中游行业，既有周期性也有成长性，涉及多个下游领域，如半导体和消费品，因此对成长股有一定基础理解。

11 行业研究比个股研究更重要。

唐家伟认为行业研究决定了市场贝塔的抓取能力，贝塔抓取错误会导致个股配置效果不佳他强调行业研究比公司研究更难，但非常重要在投资中，他采用三低和三高的方法进行行业比较和周期轮动投资，科技是首选，周期作为后手组合管理中，他会逐步调整仓位，先切10%进行跟踪，研究投研互动紧密。

12 消费板块值得关注。

唐家伟讨论了消费板块的投资机会，特别是和新型折扣店等赛道他建议投资者根据市场情绪和成交量进行权益类资产配置，并推荐科技类ETF和主动管理产品对于稳健型投资者，他建议考虑固收加产品。

13 唐家伟分享超额收益来源。

唐家伟管理的产品超额收益主要来自行业配置和龙头标的的选择他提到去年通过配置海外算力行业取得了不错的业绩，并强调行业配置的重要性此外，他建议投资者在选择基金时应关注基金经理的投资思路和态度，而非盲目追随规模。