#11月基金投资策略# $财通集成电路产业股票A$ 11月基金投资策略：聚焦财通集成电路产业股票基金，掘金科技赛道红利

2025年11月的投资市场，正处于政策红利与产业变革交织的关键节点。“十五五”规划纲要的出台，为科技产业注入强劲政策动力；全球科技产业加速迭代，尤其是半导体领域，正迎来新一轮景气周期。在此背景下，财通集成电路产业股票基金（A类006502/C类006503）凭借精准的产业布局、出色的历史业绩与灵活的策略调整，成为投资者布局科技成长赛道的优质选择。以下将从行业趋势、基金优势、配置策略三个维度展开深度剖析。

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一、半导体产业：多重利好叠加，开启景气上行新征程

当前半导体行业正从“去库存”的阴霾中走出，迈向“主动补库存”的繁荣阶段。瑞银最新数据显示，2025年10月全品类芯片价格实现自2023年5月以来的首次普涨，行业毛利率攀升至29.97%，净利率达11.32%，65.24%的A股半导体公司净利润实现正增长。这一复苏态势背后，是三大核心驱动力的强劲支撑：

（一）AI算力需求呈爆发式增长

全球AI算力需求在2025年第三季度同比激增超300%，成为半导体行业增长的核心引擎。寒武纪等企业营收同比飙升1333%，光模块市场规模突破450亿元，800G/1.6T高速光模块成为市场主流。这一趋势直接利好中际旭创、新易盛等基金重仓股，为其业绩增长提供了坚实保障。

（二）政策红利持续释放

超长期特别国债将集成电路列为重点支持领域，对先进制程、封装技术给予最高70%的补贴，为产业发展提供了强大的资金支持。大基金三期聚焦先进封装与第三代半导体，引导社会资本向硬科技领域聚集，进一步优化了产业发展环境。

（三）国产替代加速推进

在EDA工具、设备材料等国产化率低于10%的关键环节，政策倾斜力度不断加大。北方华创、中微公司等设备龙头三季度收入增长超30%，生益科技、沪电股份等材料企业通过Chiplet技术提升产品附加值，国产替代进程显著加速。

二、财通集成电路基金：四大优势铸就核心竞争力

（一）全产业链精准布局

基金采用“核心+拓展”策略，全面覆盖芯片设计（如海光信息）、制造（中芯国际）、封测（长电科技）等核心环节，同时延伸至汽车电子（鼎泰高科）、AI算力（工业富联）等应用领域。前十大重仓股集中度超80%，聚焦生益科技、中际旭创等细分龙头，精准捕捉国产替代与技术升级红利。

（二）基金经理经验丰富

金梓才从业11年，管理该基金7年间任期回报达681.85%，擅长在产业趋势与估值间动态平衡。2025年二季度，他提前减持消费电子芯片、增持光伏芯片，充分展现了对周期轮动的敏锐把握能力。

（三）业绩表现亮眼

截至2025年11月，基金近一年收益率达115.17%，排名同类前1%，近三年收益99.73%，显著跑赢中证500指数。C类份额免申购费、持有满30天免赎回费，费率结构对上班族定投极为友好。

（四）风险控制得当

通过港股通跨市场配置、股指期货套期保值等工具管理回撤，机构持仓占比稳定在40%以上，彰显专业资金对其的认可。

三、11月配置策略：定投+长期持有，共享产业红利盛宴

（一）定投平滑波动

半导体行业周期性强，短期受技术迭代、国际环境等因素扰动较大。采用月定投方式，可在净值波动中摊薄成本，避免择时风险。例如，基金近3个月波动率达61.67%，定投可有效降低单一时点买入的波动影响。

（二）聚焦高景气方向

优先配置与AI算力（GPU芯片）、先进封装（Chiplet）、汽车半导体等联动紧密的标的。基金持仓中的新易盛、中际旭创直接受益于算力基建需求，生益科技、沪电股份等材料企业则受益于国产替代加速。

（三）长期持有分享成长

半导体产业正从“全面追赶”向“重点突破”转变，政策支持、AI创新与国产替代构成长期增长三角。当前板块短期调整（近20日部分ETF回撤超10%）反而为投资者提供了低位布局的良机。四季度政策落地与需求旺季共振，有望驱动估值修复，投资者可坚定持有，分享产业成长红利。

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在科技自主可控与数字经济转型的大时代背景下，财通集成电路产业股票基金凭借其全产业链布局、经验丰富的管理团队和优异的业绩表现，成为投资者分享半导体产业红利的核心工具。11月建议通过定投方式分批建仓，忽略短期噪音，聚焦产业成长的本质逻辑，方能在科技浪潮中收获时代馈赠的丰厚红利。@财通基金 @舒适的温明雪 @会很伤心X