#医药悄然走牛，如何把握#大家好，大家现在可以看到2025年以来的医药板块，在经历多年调整后，以AI医疗、创新药为引领，走出了一轮“政策+业绩+估值”共振的强势反弹行情。今天我将会从三重驱动力的最新进展切入，结合圆信永丰基金公司的明星产品【圆信永丰医药健康】$圆信永丰医药健康A$ $圆信永丰医药健康C$ 的运作逻辑，深度解析医药投资的确定性机遇。

一、政策与行业逻辑：从“困境反转”到“价值重塑”。

我们从政策端上来看：从集采优化到创新扶持。我觉得政策转向正是医药板块复苏的核心驱动力之一。从消息面上我们可以看到2025年集采规则进一步优化，医疗器械续标价格回升5%-10%，创新药械通过“特例单议”机制获得支付倾斜，政策导向从“控费”转向“价值创造” 。同时，《医药工业数智化转型方案 》推动AI制药、临床试验数字化等创新场景加速落地，为行业注入技术红利 。

然后我们从行业端上来看：刚需属性与创新周期共振。我看得到的是，医药行业的刚需属性在老龄化趋势下持续强化，而AI医疗、基因疗法等技术创新则打开了第二增长曲线。当前医药板块已从“集采冲击”过渡到“创新驱动”阶段，行业结构分化中蕴含超额收益机会 。

二、基金产品的核心优势：基金经理与策略解析。

作为本轮行情的受益者，【圆信永丰医药健康】的竞争力源于两大核心要素：

1、基金经理的“医学+投资”双重基因。

肖世源总@圆信永丰基金肖世源 是业内少有的兼具医学背景与投资经验的基金经理：

专业壁垒：复旦大学中西医结合临床硕士出身，拥有两年半临床经验，深谙医疗政策落地实效与临床需求痛点，形成对创新药械、医疗服务等赛道的认知优势 。

投资框架：采用“自上而下行业判断+自下而上个股精选”策略，既通过政策、流动性、估值等维度把握行业贝塔，又通过深度研究挖掘企业阿尔法。例如，2024年提前布局医疗设备政策红利标的，2025年一季度重仓股澳华内镜、山外山等涨幅超30% 。

2、风险收益比的极致平衡。

仓位动态调整：在板块低估时保持高仓位（近三年平均90.82%），通过择时降低波动，如2024年一季度最大回撤仅16.53%，显著优于同类产品 。

持仓分散化：前十大重仓股涵盖创新药、医疗器械、消费医疗等细分领域，单一个股占比低于8%，既降低单一标的风险，又全面捕捉行业增长红利 。

3、长期超额收益验证。

截至2025年一季度，【圆信永丰医药健康】（取A份额）近1年、3年、5年收益率分别为26.57%、41.48%、39.89%，同期业绩基准收益率为1.47%、-16.55%、-8.79%，超额收益能力持续领跑。

三、借道优质基金把握行业主升浪。

我觉得对于我们普通投资者，医药行业的政策博弈、技术迭代、全球化竞争等复杂变量，使得个股投资难度极高。而【圆信永丰医药健康】通过三大差异化能力，成为更优选择：

专业认知壁垒，基金经理肖世源的医学背景赋能政策与临床需求洞察。

风险收益平衡，上文也提到了肖总的分散持仓与动态仓位控制波动。

长期业绩验证，连续4年跑赢基准，超额收益排名居前 。这点是毋庸置疑的。

总言之，当前医药板块仍处于“估值修复+业绩复苏”双驱动阶段，我们可通过定投或分批建仓方式参与，借助优秀基金经理的专业能力穿越周期波动！@圆信永丰基金