说实话，今年以来虽然轮动策略的表现跑赢了沪深300，但是整体表现并不是特别亮眼。截止上个交易日，全市场5118只股票里有3128只股票上涨，占比为61.12%，涨跌幅中位数为2.77%，个人所有平台的收益率均没有超额过这个数值，表现最好的仅有1.95%。

截止上个交易日，上证50下跌了2.10%，沪深300下跌了1.18%，中证500上涨了2.80%，中证1000上涨了5.30%，中证2000上涨了8.49%，从这些指数的表现我们可以发现今年大盘股整体表现相对较弱，而小盘股表现相对较好。我找了一下去年各指数的表现情况，其中上证50上涨了15.42%，沪深300上涨了14.68%，中证500上涨了5.46%，中证1000上涨了1.20%，中证2000下跌了1.24%，涨跌幅中位数是-5.71%，也就是说今年前两个多月的市场风格和去年完全相反。在我看来可能的原因是去年神秘资金入市，而他们主要布局了大盘股基金。

那是不是意味着全年将会持续出现小盘股强而大盘股弱的行情呢？这个倒不一定，甚至可以说大概率不会。原因是从历史数据来看，过去十年里大盘股在1月份、4月份、7月份以及12月份的表现较小盘股要好的概率更高，原因是这几个月都是季报密集发布的时间点。所以如果从基本面角度来看，到那个时候银行、煤炭等防御型资产可能才会表现相对更好。不过轮动策略是不考虑基本面因素的，它只考虑市场行情，这是为什么策略要求在2月28日将持仓换成大盘股，而在下一个交易日又需要将大盘股指数基金的持仓换成小盘股指数基金的原因，当然由于场外基金需要满7天才不收手续费，所以才没有操作。但这并不意味着需要满7天的限制就会导致策略跑输市场，经过数据测算我发现，长期来看三者之间的关系是场内轮动策略收益率跑赢场外轮动策略收益率，而后者又会跑赢市场整体的收益率。

操作方面，如果可以的话，将轮动策略中其它投资标的转入到中证2000指数基金当中，不满7天的份额除外。

实盘数据展示：