1 对冲基金投资逻辑解析。

黄磊鑫介绍了对冲基金的投资逻辑，并回顾了上周全球大类资产表现A股和港股因关税政策回调，美股波动下行，欧洲股市震荡，日本股市反弹国内股指受关税影响大幅下行，港股跌幅较大，市场避险情绪上升。

2 市场波动中稳定板块受关注。

上周市场波动较大，稳定和金融板块如电力、交运、银行和煤炭成为避风港，消费内部医药、白酒和农林牧渔相对抗跌，而外需相关行业如汽车、家电调整较多风险偏好回落，TMT和先进制造板块资金流出，电力设备、新能源、电子机械等行业调整较多市场逐步企稳，小幅震荡黄磊鑫介绍了对冲基金，对冲基金起源于1949年，通过买入低估股票和卖空高估股票进行对冲，国内外均有此类基金。

3 对冲基金通过多空策略获取收益。

亭然介绍了对冲基金的核心逻辑，即通过买入优质股票并卖空劣质股票来对冲市场风险，获取绝对收益他提到，国内对冲基金因融券限制，主要通过买入股票和做空股指期货来实现对冲国联资源对冲基金也采用类似策略，目前公募市场上有二十多项此类产品。

4 沪深300指增策略与对冲成本分析。

亭然介绍了沪深300指增策略和对冲成本，解释了多头沪深300与空头IF期货的组合收益来源，包括指增策略的超额收益和基差波动的影响因素，如市场情绪、期限供需和套利行为。

5 对冲基金策略与AI应用。

亭然解释了公募基金中量化部门主导对冲基金产品的原因，主要由于融券限制和股票与指数偏离风险他提到通过控制行业、风险和个股偏离来减少波动，确保投资者获得绝对收益黄磊鑫补充了AI在量化策略中的应用，特别是通过深度学习预测股票收益率，并处理非结构化数据如财报中的业务描述，以增强策略的有效性。

6 AI辅助提升投研效率。

亭然介绍了如何利用AI辅助研究员提高投研效率，并探讨了对冲基金在不同市场环境下的表现和适用场景，包括震荡市、低利率环境、黑天鹅事件和资产配置。

7 对冲基金在资产配置中具有不可替代的作用。

亭然指出，对冲基金能提高资产组合的多元性和稳健性，尤其在股票和债券都表现不佳时，如2022年美联储加息导致的市场动荡尽管去年对冲基金因市场情绪反转和风格极端分化受到打击，但其在资产配置中的价值依然显著，多头端的超额收益也在逐步修复。

8 对冲基金的风险收益特征介于权益类和固收加之间。

亭然分析了美国对冲基金在市场波动中的表现，指出其对冲策略能有效降低组合回撤他提到对冲基金的风险波动略高于固收加，但预期收益也相应提高亭然还强调，这类产品适合追求绝对收益的投资者，且投资期限已由产品结构决定，无需过度关注市场环境或择时。

9 国联基金定位绝对收益目标。

亭然和黄磊鑫介绍了国联基金的产品特点，强调其适合定期配置，降低波动，并指出当前开放期即将结束他们对比了公募和私募对冲基金的差异，公募基金风险较低但收益预期也较低，私募基金则更灵活但风险较高对于普通投资者，不建议直接操作股指期货，推荐通过基金参与对冲策略。