#组合回测#
今日市场解读：
“路要靠自己去走，才能越走越宽”：
这周开盘黄金又大涨，背后除了日本利率上行可能导致的全球资本流动问题外，特靠谱这位“最大黄金多头”在离开达沃斯峰会后对加拿大再次威胁新gs是导火索。
达沃斯除了各国政要，马斯克、黄仁勋和达里奥等一些行业大咖也有参与发言。
zz、经济和科技的红网大佬讲话我都看了，用最简单的总结和大家分享下。
曾经的带头大哥（老美）不免费发红包了，若自己没有独立于世的能力，就算曾歃血为盟在现实利益争夺面前，老铁和敌对的转换易如反掌，如何让自己不完全“依赖他国”是当下每一个zf必须考虑的问题。
我们由于过去几十年努力、机遇和资源禀赋，是当今世界为数不多的能不大量妥协还能延续自己既定方针的国家。
不被时代淘汰的方向就是投资主流：
世界短期内竞争的高地也越发清晰。除了传统的行业的周期修复和基于科技的升级，就是AI主线，除了大家熟悉的大预言模型，其整个产业链，包括原料、能源、机房、自动驾驶、人形机器人）和航天（世界竞争两用的终极融合点）。
所以长的不说，一年内凡是有利于让某个国家“独立自主”，或者至少看上去能让他更独立自主，不被时代淘汰的方向就是主流。
早买早享受，晚买不一定有”折扣“：
虽然动荡的世界会继续出幺蛾子，但是基调已如我刚刚所说定下来了。大家一定要拿住优质的资产。
退一万步说其实本质上多发钱让存量债务不至于不能负担，依然是世界主流国家的“展期”大法，说白了现金不是增值的好标的。
只要不躺平，就应该好好利用公开的资本市场，毕竟那些什么超优质资产的ABCD...轮融是轮不到我们普通人的。那在公开平台上，能上车咱就尽早上车，坐稳享受。
关于黄金，除了缺钱，我找不到卖出黄金的理由。
关于产品操作与复盘：
转债：南方昌元A+2000 $南方昌元可转债债券A(OTCFUND|006030)$
经济经济、gov zc，甚至妈咪态度不确定，大家买黄金。股和债都有底，但谁能更有性价比不确定，所以融合二者性质的转债成了香饽饽。南方基金这个基本满仓香饽饽的基金，吃了一年红利，不过看来还将继续。近期加仓两次，持有收益目前已达5.21%。
昌元转债前五大持仓：隆22转债 6.72% / 柳工转2 6.62% / 温氏转债 6.58% / 睿创转债 4.54% / 大中转债 3.98%，行业分别分布在光伏，工程机械，军工高端制造、大宗商品，符合人对“成长弹性 + 周期修复”两条线并行的需求。
最新季报中权益部分持仓不到20%，主要以硬科技 、高端制造、算力、军工等为主，也都符合我国经济发展方向和世界各国增加自己军力的背景。值得注意的是最新披露的4季报结束产品整体无杠杆，看来经理也在控制，给应对未来和回调作准备。
截至午盘，利率债回调，信用尚可。股市小幅震荡，不过近期的态势依然在位，转债也一样，继续追。
固收+（权益）：鹏华双债加利$鹏华双债加利债券C(OTCFUND|013149)$
再跌一下，老伙计又可以加仓了。
纳斯达克与标普定投：
科技领域强者恒强在商业和资本市场占优势的逻辑依然在线。
以及今年美国慢修复背后的去美元和国际秩序动荡预期不变，不应该放弃。
有额度我就一直追，现在做足铺垫，静待花开。
$南方纳斯达克100指数发起(QDII)C(OTCFUND|016453)$
$景顺长城纳斯达克科技ETF联接(QDII)C人民币(OTCFUND|017093)$
国富科技这只目前持仓的美股主动基中表现最好的一位，可惜限购100。$国富全球科技互联混合(QDII)人民币C(OTCFUND|021842)$
标普相关定投：科技股外溢逻辑。会持续定投至少半年。$长信标普100等权重指数人民币(OTCFUND|519981)$
纯债：场外的超长和长债都剁完了。剩下点场内。其他基本都是信用债和综合债指。如图所示，中短债整体还是可以的。个人依旧认可债市的存在价值，只是从资本利得角度来说不适合大额持仓长债和超长了。
从易方达这只指数（久期3年左右）可以看到，我们老债还是在慢慢回暖的。$易方达中债新综指发起式(LOF)A(OTCFUND|161119)$
黄金：
目前持仓35w左右。加大了黄金的定投金额，其他不动，拿着。
还是那句话，黄金没有辜负任何一个长期持有的人。拿住了，还可以看到更远。
国泰这只大宗商品QD出了最近季报，底仓是黄金和铜ETF基金，我已经加大定投。$国泰大宗商品(QDII-LOF)D(OTCFUND|025162)$
有色$华夏有色金属ETF联接D(OTCFUND|021534)$
继续定投，虽然没有黄金的确定性，但贵金属和有色金属个人认为在26年都是可期的。
白银
安全垫足够，即使场内溢价，我也没啥要取消定投的理由。
股债小幅震荡
贵金属继续当秀儿
截图：wind
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