公告日期：2025-04-19

国投瑞银顺祥定期开放债券型发起式证券投资基金

2025 年第 1 季度报告

2025 年 3 月 31 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司

基金托管人：渤海银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二五年四月十九日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人渤海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 4 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银顺祥债券

基金主代码 006027

交易代码 006027

基金运作方式 契约型、以定期开放方式运作

基金合同生效日 2018 年 10 月 17 日

报告期末基金份额总额 4,992,017,500.57 份

本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管
投资目标

理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。

本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组
合，并管理组合风险。

投资策略 1、基本价值评估

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线。本基金
基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限

债券品种的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，
得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收
益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
2、债券投资策略

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类
别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策
略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略
取决于债券组合允许的风险程度。

3、中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行人财务状
况、个券增信措施等因素，以及对基金资产流动性的影响，
在充分考虑信用风险、流动性风险的基础上，进行投资决
策。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的
构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基
本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确
定其内在价值。

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提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。