#天天基金调研团# 国内消费板块的演绎与投资机会。
一、消费板块在关税战背景下的重要性
在全球贸易博弈加剧、关税战持续的背景下，外需面临巨大不确定性，出口相关板块受到较大冲击。而国内消费市场作为经济增长的重要内生动力，其重要性愈发凸显。扩大内需成为当前经济政策的重要方向，消费板块也因此成为市场关注的焦点。
二、政策助力消费板块复苏
近期，多项政策密集出台，为消费板块的复苏提供了有力支持。2025年政府工作报告提出安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新。此外，工信部发布首批中国消费名品名单，鼓励地方加强名品企业宣传推广，加大政策支持力度。国家税务总局推广境外旅客购物离境退税“即买即退”服务措施，进一步便利外国游客购物，拉动优质国货商品消费。
这些政策的实施，不仅有助于提升消费市场的信心，还能为相关企业带来更多的发展机遇，推动消费板块的整体复苏。
三、消费板块的细分领域表现
1. 必选消费：必选消费因需求刚性和现金流稳定，在市场波动较大的时候成为资金避险选择。食品饮料、医药生物等板块在政策支持下，有望率先迎来估值修复。
2. 新兴消费：以“新人群、新科技、新场景”为特征的新兴消费有望迎来井喷式发展。例如，功能饮料、调改商超等受益于产品创新迭代和商业模式变革的领域，以及潮玩及IP衍生等高景气度的情绪消费赛道。
3. 服务消费：随着消费升级，服务消费的比重逐渐增加。旅游、餐饮、体育等服务消费领域在政策支持下，市场潜力巨大。例如，近期四部门联合印发《关于金融支持体育产业高质量发展的指导意见》，强化体育金融服务，支持体育产业高质量发展。
四、$财通新视野灵活配置混合C$基金的布局优势
财通新视野灵活配置混合A基金主要布局消费科技、消费中盘价值等领域，这一策略在当前市场环境下具有显著优势。
1. 消费科技：消费与科技的融合是未来发展的大趋势。随着人工智能、大数据等技术在消费领域的应用，消费科技领域的企业有望通过技术创新提升竞争力，实现业绩增长。例如，智能家电、智能家居等领域的企业，通过智能化升级，不仅提升了用户体验，还拓展了市场空间。
2. 消费中盘价值：中盘价值股通常具有稳定的业绩和较低的估值，在市场波动中表现出较强的抗跌性。消费中盘价值股在政策支持下，有望迎来估值修复和业绩提升的双重机会。
五、未来展望
随着关税战的持续，外需的不确定性仍将存在，但国内消费市场的潜力巨大。政策的持续发力将为消费板块的复苏提供有力支持，消费板块有望成为经济增长的重要驱动力。$财通新视野灵活配置混合C$基金通过布局消费科技和消费中盘价值等领域，能够充分受益于消费板块的复苏和成长，为投资者带来长期的投资回报。
在投资策略上，建议投资者关注消费板块中的优质企业，特别是那些具有品牌优势、技术创新能力和稳定现金流的企业。同时，结合政策导向，关注新兴消费、服务消费等领域的机会，以实现资产的稳健增值。
总之，在当前复杂的经济环境下，消费板块的复苏和成长将成为市场的重要主线之一。财通新视野灵活配置混合A基金凭借其独特的布局策略，有望在这一过程中为投资者创造可观的收益。
