截至12月1日，各大券商12月金股策略报告陆续披露，超过190只A股和港股标的入围本月金股名单。其中，阿里巴巴（港股）和中际旭创获得5家券商推荐，并列首位，反映出市场对AI算力和消费复苏双主线的强烈共识。
一、 金股分布特点：聚焦三大核心赛道
1. AI算力基础设施（高景气度延续）
中际旭创（5家推荐）：全球光模块龙头，直接受益于海外AI资本开支高景气度，800G产品需求旺盛，1.6T布局领先。
海光信息（4家推荐）：国产AI芯片领军企业，深度计算产品在国产替代中具备优势，受益于国内算力需求爆发。
2. 消费复苏与低位价值（布局修复机遇）
阿里巴巴（5家推荐）：港股互联网龙头，估值处于历史低位，电商主业稳健，组织变革后效率提升，AI应用落地有望带来新增量。
美的集团（3家推荐）：白电龙头，受益于地产政策松绑和消费复苏，高股息提供安全边际。
安井食品（3家推荐）：速冻食品龙头，背景下性价比凸显，渠道扩张稳步推进。
3. 高端制造与新兴产业（成长性突出）
拓普集团（3家推荐）：特斯拉产业链核心供应商，机器人业务打开长期成长空间。
兆易创新（3家推荐）：存储芯片设计龙头，受益于半导体周期复苏和国产替代。
二、 12月配置逻辑：均衡布局，兼顾景气与防御
三、 市场展望：政策窗口期，聚焦业绩确定性
12月市场将进入重要的政策窗口期，中央经济工作会议即将召开，预计将明确2024年经济政策基调。券商整体建议如下：
关注政策受益方向：如消费、科技、高端制造等有望获得政策支持的领域。
布局业绩确定性：选择三季报业绩向好、2023年业绩展望积极的标的。
注重估值安全性：在市场波动中，低估值、高股息资产具备更好的防御性。
风险提示：需关注经济复苏不及预期、海外流动性收紧、地缘政治冲突等风险因素。
总结：
12月券商金股配置体现出了“均衡配置，攻守兼备” 的特征，既关注AI算力等科技成长主线，也布局消费复苏和低估值防御板块。投资者可参考金股组合，结合自身风险偏好进行配置。
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