外围利空，再加上内部机构锁定利润，反复围绕着的4000点拉扯的A股终于等来了深度调整的机会，今天早盘沪指直接跌破3900点，银行股继续扮演护盘角色，一度逆市上攻，但两市仍有超5000只个股下跌，科技板块是“重灾区”，其中半导体板块遭遇重创，香农芯创、江波龙等跌超10%，寒武纪跌近4%。横向对比全球市场，A股表现是更加稳健的，近期的震荡调整，显示多空分歧明显加大，但并不意味着本轮结构性行情的结束。

$易方达国防军工混合A$ “十五五”装备采购预期积极，订单端牵引有望于四季度下旬启动。同时聚焦2027年建军百年重要节点，新一代主战装备交付提速叠加新质战斗力需求跃升。综合来看，在全球冲突多发和地缘局势并不平静的背景下，国防安全重要性提升，行业估值有望获得支撑。

$天弘中证人工智能C$ 尽管英伟达第三季财报超预期，仍然止不住美股三大指数大幅跳水，纳指大跌超2%。近期科技板块波动较大，市场担心估值泡沫化和AI投入的可持续性，但总体判断短期更多是估值修正和流动性收紧，而非基本面变化，科技成长板块经历调整后，若半导体自主可控或AI应用端出现新催化，或存在超跌反弹机会，天弘人工智能C指数基金在硬件基础上，相对提升了软件与服务的权重，由于选股池更大、分散度更好，其波动率相对更低，风险收益比更为均衡，如果回调比较多，我会选择补一些仓位。