早间三大指数，处于利好消息影响后进入高开的过程。不过，开盘不到半个小时，指数从涨超1%回到涨幅低于1%的行情。市场刚在假期后行情，包括年报披露结束窗口期，造成情绪仍未全面恢复。5月，市场风险偏好还有回升空间，A股将继续呈现风偏回暖、主题轮动的特征。配置上，除了短期热点主题轮动外，建议关注三个方面：一是国内发展科技自主可控；二是欧洲重建自主防务，提升能源、基建和资源储备；三是国内发力“双循环”，加速完善社会保障并激发内需潜力。

本周美国可能公布针对半导体加征关税的细节，半导体关税将进一步加快科技自立自强步伐，国产替代与自主可控进程或将进一步加速，我国半导体产业的对内需求重要性凸显，尤其是先进制程、先进封装相关环节以及AI芯片、HBM等前沿但国内仍然相对薄弱的“卡脖子”环节，国产化率将有望进一步提高$国联安中证半导体ETF联接C$

提振内需既是短期策略，更是中长期战略，一季度，在国补政策有力推动下，家电市场延续去年四季度复苏势头，呈现韧性向上。内销稳健增长叠加外销优异表现，家电板块整体稳健经营。后续看，基于政策带动及偏低基数，内销或提速;而龙头公司抗风险手段丰富，外销风险可控，总体稳健经营可期。叠加板块估值分红优势，现在上车$天弘国证龙头家电指数C$ 非常合适。既包括格力电器、美的集团千亿市值龙头，也包括苏泊尔、九阳股份、小熊电器等小家电龙头，还有科沃斯这种服务机器人代表，全面又有性价比。